Βασικά χαρακτηριστικά

• Την Παρασκευή 16 Ιουνίου, η Amazon ανακοίνωσε ότι εξαγοράζει την Whole Foods Market έναντι 13,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τη μεγαλύτερη εξαγορά στην ιστορία του διαδικτυακού λιανοπωλητή.
• Λίγες ώρες αργότερα, η Walmart ανακοίνωσε την ολοκλήρωση της απόκτησης 310 εκατομμυρίων δολαρίων από την εταιρεία λιανικής πώλησης ανδρικών ενδυμάτων Bonobos.
• Η κορυφαία ακίνητη περιουσία της Whole Foods επιτρέπει στην Amazon να εισέλθει τελικά στην τελευταία παράδοση, κάτι που ο διαδικτυακός λιανοπωλητής αγωνίστηκε ιστορικά να κάνει. Η Whole Foods έχει αποτύπωμα 456 καταστημάτων στις ΗΠΑ, τον Καναδά και το Ηνωμένο Βασίλειο, κυρίως σε πολυτελείς αστικές περιοχές.
• Οι σημαντικές επιπτώσεις της συμφωνίας Amazon / Whole Foods για τα παντοπωλεία και τους χώρους λιανικής εξηγούν γιατί πολλά αποθέματα λιανοπωλητών έλαβαν μεγάλη επιτυχία μετά τις ειδήσεις (μείωση 5-10%).
• Η Walmart προωθεί μια στρατηγική για την αγορά κάθετα ολοκληρωμένων εταιρειών λόγω των υψηλότερων περιθωρίων μικτού κέρδους. Η Whole Foods έχει κάποια ιδιωτική ετικέτα, αλλά αντιπροσωπεύει μόνο περίπου το 15% των εσόδων.
• Τα είδη παντοπωλείου είναι μια σημαντική κατηγορία - μια πρόσφατη έκθεση του Food Marketing Institute (FMI) διαπίστωσε ότι οι πωλήσεις παντοπωλείων στις ΗΠΑ θα μπορούσαν να αυξηθούν πέντε φορές κατά τη διάρκεια της επόμενης δεκαετίας, με τις δαπάνες να εκτιμώνται σε περισσότερα από 100 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2025.
• Η έρευνα FMI υπογράμμισε πώς το 69% των αγοραστών αποτίμησε τη φήμη του καταστήματος όταν επιλέγει σε ποιο κατάστημα θα αγοράσει είδη παντοπωλείου, καθιστώντας τη μάρκα Whole Foods ένα σημαντικό πλεονέκτημα για την Amazon.
• Η Walmart είναι ο μεγαλύτερος πωλητής παντοπωλείων του έθνους, πουλώντας πάνω από 170 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι και η κατηγορία είναι βασικός μοχλός της επισκεψιμότητας των καταστημάτων και της αφοσίωσης των πελατών. Η Walmart έχει επενδύσει και δοκιμάσει προγράμματα κλικ και συλλογής, αυτόνομους ιστότοπους παραλαβής παντοπωλείων, ακόμη και δοκιμές ενός αυτοματοποιημένου περιπτέρου για 24ωρη παραλαβή.
• Πολλές ανησυχίες ανησυχούν ότι όχι μόνο οι πελάτες της Walmart και Bonobos δεν αλληλεπικαλύπτονται, αλλά και η εξαγορά της Walmart μπορεί στην πραγματικότητα να ωθήσει αρκετά μακριά.

Μέσα σε λίγες μέρες, ο κόσμος λιανικής συγκλονίστηκε από δύο μεγάλες ανακοινώσεις εξαγοράς από τους γολιάτες της βιομηχανίας: Walmart και Amazon. Ο τελευταίος άρπαξε το μερίδιο των τίτλων, ανακοινώνοντας την απόκτηση της Whole Foods Market την περασμένη Παρασκευή με επιβλητικά 13,7 δισεκατομμύρια δολάρια, καθιστώντας την τη μεγαλύτερη εξαγορά στην ιστορία της εταιρείας (να επισκιάσει την εξαγορά της Zappos ύψους 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2009).

Καθώς οι αγορές εξακολουθούσαν να συμφωνούν με τις ειδήσεις, η Walmart γρήγορα ακολουθούμενος με την ανακοίνωσή της για την απόκτηση της Bonobos, της λιανικής πώλησης ανδρικών ενδυμάτων άμεσης κατανάλωσης (DTC), για 310 εκατομμύρια δολάρια. Ως γρήγορη εταιρεία επισημαίνεται «Η κίνηση ανακούφισε ακριβώς πόσο σκληρά [Amazon και Walmart] ανταγωνίζονται για τον Αμερικανό καταναλωτή, εργαζόμενοι για να ενσωματώνουν απρόσκοπτα τις διαδικτυακές και offline εμπειρίες αγορών.»

Καθώς η σκόνη καθιερώνει, φαίνεται σαφές ότι η κίνηση του Αμαζονίου θα είναι πολύ πιο σημαντική, επιρροή και αναστατωτική από την Walmart. Με την εξαγορά της Whole Foods, η Amazon πιθανότατα ξεκινά μια ριζική αναστάτωση της λιανικής πώλησης τούβλων και κονιαμάτων στις ΗΠΑ, αφήνοντας τη Walmart να παίξει άμυνα.

Η αγορά ολόκληρων τροφίμων από το Amazon είναι μεγάλη υπόθεση

Η συναίνεση είναι συντριπτικά ότι η απόκτηση Whole Foods από την Amazon είναι μεγάλη υπόθεση. «Η αγορά ολόκληρων τροφίμων της Amazon είναι απίστευτα ενδιαφέρουσα, εξαιρετικά στρατηγική και σίγουρα δεν είναι τυπική», δήλωσε ο ApeeScape Finance Expert Τζος Τσάπμαν . Υπενθυμίζοντας το βίντεο που εισήγαγε το Amazon Go (παρακάτω) που εμφανίστηκε στα τέλη του περασμένου έτους, ο Chapman πιστεύει ότι «[ήταν] το όραμα της Amazon καθ’ όλη τη διάρκεια και πιστεύω ότι είναι μπροστά και στο κέντρο του οράματός τους για το Whole Foods. Το Amazon Go θα γίνει τώρα η τεχνολογία που θα κατακλύζει κάθε κατάστημα Whole Foods σε ολόκληρη τη χώρα. Θα είμαι τόσο τολμηρός που λέω ότι η Amazon που αγοράζει Whole Foods είναι η αρχή ενός απίστευτου κύματος καινοτομίας σε όλο το παντοπωλείο.

Η πίστη στην ικανότητα του Amazon να φέρει επανάσταση στην εμπειρία παντοπωλείων στο κατάστημα (στις ουρές του άλλου Amazon πρόσφατη εισβολή σε βιβλιοπωλεία από τούβλα και κονίαμα), επαναλαμβάνεται από πολλά άλλα. ApeeScape Οικονομικός ειδικός Sebastian fainbraun , που είναι επενδυτής και μέλος του διοικητικού συμβουλίου της Dolcezza Gelato, διανομέας της Whole Foods στο Mid-Atlantic, οραματίζεται μια ριζικά διαφορετική εμπειρία στο κατάστημα: «Φανταστείτε να πηγαίνετε στο Whole Foods για να πάρετε φρούτα, κρέατα και λαχανικά, καθώς και άλλα δροσερά η ώθηση αγοράζει, αλλά και στο ταμείο σας έχοντας μια τσάντα με τα μηνιαία αυτοματοποιημένα αντικείμενα που σας περιμένουν. Η Amazon διαθέτει τα αναλυτικά στοιχεία καθώς και την εφοδιαστική. Θα φέρει επανάσταση στις αγορές. Για ολόκληρα τα τρόφιμα, έχουν εξαιρετική ακίνητη περιουσία και τελικά μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτόν τον χώρο για πράγματα εκτός από τα τρόφιμα. Αν ήμουν ιδιοκτήτης λιανικής, θα ήμουν πολύ ανήσυχος, εκτός αν έχω αυτά τα είδη ακινήτων. Φανταστείτε το ίδιο μοντέλο, αλλά σε ένα εμπορικό κέντρο με ρούχα και αξεσουάρ. '

Απορρίπτοντας τις δυνατότητες αλλαγής στην εμπειρία λιανικής, και οι δύο βλέπουν τις συνέπειες που υπερβαίνουν πολύ. Ο Chapman, πρώην τραπεζίτης επενδύσεων στη Morgan Stanley μετατράπηκε επιχειρηματίας με εμπειρία σε βιομηχανίες λιανικής, ακίνητης περιουσίας, ενέργειας και SaaS, πιστεύει ότι «μετά την Whole Foods, η Amazon πιθανότατα θα αναπαράγει αυτήν την ακριβή στρατηγική εξαγοράς αγοράζοντας ένα μίνι μάρκετ (CVS), σημαντικό λιανοπωλητής ενδυμάτων (Macy's), τότε ίσως λιανοπωλητής τεχνολογικών συσκευών (Best Buy). Αυτή η αλλαγή θα έχει τεράστιο αντίκτυπο στην ανακατανομή θέσεων εργασίας και θα δημιουργήσει επίσης ένα κύμα νέας τεχνολογίας και εφαρμογών που θα είναι «πάροχοι υπηρεσιών» για αυτήν τη νέα εμπειρία αγορών ».

Η άποψη ότι η συνεργασία της Amazon με την Whole Foods σηματοδοτεί την αρχή μιας μεγαλύτερης ώθησης στο παραδοσιακό λιανικό εμπόριο μοιράζεται η Fainbraun: «Εάν αυτό επιτευχθεί, η Amazon θα αγοράσει τελικά έναν λιανοπωλητή όπως η Nordstrom. Όλα έχουν να κάνουν με τη βελτιστοποίηση του χώρου λιανικής με τα σωστά αντικείμενα και την εμπειρία και με επιλογές παράδοσης και αυτοματοποίηση για τα υπόλοιπα. '

Οι εκτεταμένες πιθανές επιπτώσεις για το παντοπωλείο και τον μεγαλύτερο χώρο λιανικής πώλησης θα μπορούσαν να εξηγήσουν γιατί τόσα πολλά αποθέματα λιανοπωλητών έλαβαν μεγάλη επιτυχία μετά τις ειδήσεις (Διάγραμμα 1). ApeeScape Οικονομικός ειδικός Neel Bhargava , της οποίας η εμπειρία στον τομέα των ιδιωτικών συμβούλων και των συμβούλων διαχείρισης επικεντρώθηκε ιδιαίτερα σε εταιρείες λιανικής, επισημαίνει: «Η Whole Foods είναι ηγέτης της μεγάλης κατηγορίας που επιτρέπει στην Amazon να εισέλθει στο χώρο του πλίνθου σε μια πρώτη κίνηση και μπορούν να αξιοποιήσουν πολύ άλλων πραγμάτων. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι τιμές των μετοχών των άλλων παντοπωλείων χτυπούν. Θα είναι πολύ δύσκολο να ανταγωνιστείς. '

Ωστόσο, μερικοί είναι λίγο πιο προσεκτικοί στην εξαγωγή συμπερασμάτων πολύ γρήγορα. ApeeScape Οικονομικός ειδικός Έθαν Μπόμποτ , ένας αναλυτής επενδυτικών τραπεζών και hedge fund μετατράπηκε σε επιχειρηματία, λέει, 'Νομίζω ότι η αρχική πτώση των τιμών των μετοχών λιανικής είναι υπερβολική αντίδραση και πρέπει ακόμη να καθοριστεί εάν δικαιολογείται αυτή η μεγάλη κίνηση - η Amazon προσπάθησε από καιρό να εισέλθει στο παντοπωλείο και βασικά παραδέχτηκε ότι χρειάζονται βοήθεια αποκτώντας Whole Foods, έτσι η επιτυχία τους δεν φαίνεται να αποτελεί εγγύηση. Η αγορά φαίνεται να υποθέτει ήδη ότι η Amazon πρόκειται να διαταράξει σημαντικά την αγορά και να πάρει ένα μεγάλο μέρος του μεριδίου, όταν ένα σενάριο ότι ο αντίκτυπος είναι μόνο αυξητικός δεν είναι παράλογος, ιδιαίτερα βραχυπρόθεσμα. Ταυτόχρονα, αν τα πράγματα πάνε καλά για την Amazon, θα μπορούσαμε να κοιτάξουμε πίσω και να πούμε ότι ήταν μια υπο-αντίδραση, αλλά δεδομένης της αβεβαιότητας, νομίζω ότι το μέγεθος της κίνησης ήταν υπερβολικό (όχι η κατεύθυνση - αυτή είναι σίγουρα μια ανταγωνιστική απειλή) '

Η απόκτηση Bonobos από την Walmart είναι πιο αυξητική

Όσον αφορά την απόκτηση Bonobos από την Walmart, οι περισσότεροι συμφωνούν ότι αυτή η απόκτηση είναι πιο πρόσθετη από ότι αλλάζει το παιχνίδι. Ο Chapman λέει ότι «η αγορά Walmart Bonobos έχει νόημα μόνο και μόνο επειδή αποτελεί επέκταση του χαρτοφυλακίου ενδυμάτων της Walmart. Αυτή η απόκτηση αισθάνεται πολύ πιο στάνταρ, κόπτης μπισκότων, και ειλικρινά «βαρετό». Η μάρκα Bonobos πιθανότατα θα παραμείνει η ίδια, ελπίζουμε ότι δεν θα θυσιάζει την ποιότητα (ποιος ξέρει), αλλά τώρα θα ενσωματωθεί σε μεγάλο βαθμό στο οικοσύστημα Walmart. '

Ο Fainbraun συμφωνεί: «Είναι περισσότερο σαν αντιστάθμιση. Όπως η McDonald's που αγοράζει το Chipotle. Επένδυση σε ένα νέο μοντέλο για μάθηση. Το Amazon / Whole Foods πρόκειται να αλλάξει εντελώς το μοντέλο ή να το μεταφέρει στο επόμενο επίπεδο - συνολικό κανάλι πωλήσεων / αναλυτικά στοιχεία / βελτιστοποίηση logistics. '

Επεκτείνοντας τις στρατηγικές λογικές της συμφωνίας, ο Bohbot σκιαγραφεί: «Αυτό μοιάζει μόνο με την επιχείρηση ηλεκτρονικού εμπορίου τους. Κατανοώ τη στρατηγική λογική για να αποκτήσω ταλέντο από έναν επιτυχημένο διαδικτυακό λιανοπωλητή, αλλά έχουν πραγματοποιήσει στο παρελθόν πολλές παρόμοιες εξαγορές (και σε μεγαλύτερη κλίμακα) που φαίνεται να επιτυγχάνουν τον ίδιο στόχο (Jet.com, ModCloth κ.λπ.), οπότε δεν είμαι σίγουρος ότι το πρόσθετο όφελος θα είναι τόσο μεγάλο όσο το Amazon / Whole Foods. '

Ένα ίσως υποτιμημένο –και σίγουρα ανεπαρκές– στοιχείο της συμφωνίας Walmart / Bonobos σχετίζεται με περιθώρια. Σε αυτό, ο ApeeScape Finance Expert Tayfun Uslu επισημαίνει ότι «είναι σημαντικό να αναφέρουμε ότι η Bonobos είναι μια κάθετα ολοκληρωμένη εταιρεία και, ως εταιρεία που είναι μάρκα και διανομέας των προϊόντων της, αυτό σημαίνει πολύ υψηλά περιθώρια μικτού κέρδους που δεν μπορούν εύκολα να επιτευχθούν από αγοραστές και μεταπωλητές ή αγορές ( δηλαδή, ολόκληρα τρόφιμα και Amazon). Η Whole Foods έχει κάποια ιδιωτική ετικέτα, αλλά αντιπροσωπεύει περίπου το 15% των εσόδων. Η Walmart προωθεί μια στρατηγική για να αγοράσει κάθετα ολοκληρωμένες εταιρείες, επειδή, στο τέλος, έχουν υψηλότερα περιθώρια μικτού κέρδους. '

Ό, τι σκέφτεται κανείς για τη στρατηγική της Walmart για την κατάδυση στο ηλεκτρονικό εμπόριο μέσω της μόδας, είναι σαφές ότι η γενική τάση σε αυτόν τον χώρο κινείται προς τον DTC. Οι καθιερωμένες μάρκες αυξάνουν σταθερά το μερίδιό τους στις πωλήσεις από αυτό το κανάλι σε αντίθεση με τα παραδοσιακά κανάλια λιανικής (Διάγραμμα 2). Η οικοδόμηση μιας ισχυρής διαδικτυακής παρουσίας στη μόδα με πολλούς τρόπους απαιτεί μια ισχυρή θέση στο DTC, κάτι που λάμπει στις πρόσφατες εξαγορές της Walmart στο χώρο.

Σε σύγκριση με την πρόσφατη κίνηση του Amazon, από την άποψη του περιθωρίου, η στρατηγική του Walmart φαίνεται σίγουρα πιο διακριτική. Η Bohbot το συνοψίζει ως εξής: «Αυτή η συγκεκριμένη συναλλαγή για την Walmart είναι αμελητέα, και δεδομένου του σταδίου / κλίμακας, μπορεί να μην επηρεάσει καν τα περιθώρια της Walmart, αλλά ο γενικός στόχος είναι να ενισχυθεί η επιχείρηση ηλεκτρονικού εμπορίου, η οποία θεωρητικά θα έχει υψηλότερα περιθώρια και θα παρέχει αναβαθμίστε τη συνολική εταιρεία καθώς το μείγμα συνεχίζει να μετατοπίζεται προς το ηλεκτρονικό εμπόριο. '

Ο Bohbot συνεχίζει να λέει: «Για την Amazon, η απόκτηση Whole Foods είναι μια διαφορετική ιστορία - τα κανάλια τούβλου και κονιάματος έχουν χαμηλότερο προφίλ περιθωρίου από τα διαδικτυακά κανάλια με υψηλότερο σταθερό και μεταβλητό κόστος, οπότε αυξάνοντας τον συνδυασμό τούβλου και κονιάματος, το Amazon είναι φαινομενικά αραιώνοντας τα περιθώριά τους. Επιπλέον, σε ολόκληρο τον τομέα της λιανικής, οι παντοπωλείες έχουν αρκετά χαμηλό προφίλ περιθωρίου, οπότε η αύξηση του συνδυασμού εσόδων από παντοπωλεία θα αποδειχθεί περαιτέρω αραιωτική. '

Τα χαμηλότερα περιθώρια στα είδη παντοπωλείου ήταν κάτι που τονίζει ο ίδιος ο Jeff Bezos στις αρχές του έτους. Όσον αφορά το Twitter για να απαντήσει σε ένα άρθρο της NY Post που ισχυριζόταν ότι η Amazon Go είχε λειτουργικά κέρδη άνω του 20% και ότι μπορούσε να λειτουργήσει με τρεις μόνο ανθρώπινους εργαζόμενους, ο διευθύνων σύμβουλος της Amazon είπε:

Εικόνα 2: Jeff Bezos on Grocery Margins

Πηγή: Twitter

Αλλά ο Μπόμποτ δεν φαίνεται να ανησυχεί για αυτό το τελευταίο σημείο. Εκτός από το γεγονός - ως Wall Street Journal επισημαίνει - «Το Whole Foods […] λειτουργεί με πολύ υψηλότερα περιθώρια κέρδους από ό, τι άλλοι παντοπωλεία, χάρη εν μέρει στις υψηλότερες βαθμολογίες που παίρνει για πολλά από τα πολυτελή προϊόντα του» (Διάγραμμα 3), ο Bohbot πιστεύει ότι «δεν νομίζω ότι μπορείτε απλά να εφαρμόσετε Τα περιθώρια Whole Foods στα αυξητικά έσοδα που αποκτά η Amazon και λένε ότι θα είναι τα αυξητικά κέρδη - υπάρχουν αναμφίβολα συνέργειες (αλυσίδα εφοδιασμού κ.λπ.) και επιπλέον, δεν γνωρίζουμε πώς θα μοιάζουν μελλοντικά καταστήματα Whole Foods μία φορά Η Amazon μπαίνει εκεί. Είναι πιθανό η Amazon να μειώνει δραματικά το αποτύπωμα σε μεγάλα καταστήματα, να καταναλώνει εργασία και να αυτοματοποιεί πολλές από τις καθημερινές λειτουργίες, έτσι ώστε τα περιθώρια να είναι πολύ υψηλότερα από τα ανεξάρτητα Whole Foods (λογικά κάπου ανάμεσα στα περιθώρια που κανάλια πωλήσεων μόνο στο διαδίκτυο και αποκλειστικά για το κονίαμα). Πόσο υψηλότερο είναι το Amazon που μπορεί να οδηγήσει τα περιθώρια δεν έχει ακόμη φανεί, αλλά πιστεύω ότι τα καταστήματα Whole Foods θα φαίνονται πολύ διαφορετικά από το Amazon και πιθανότατα με τρόπο που μειώνει το κόστος και βελτιώνει τα περιθώρια από το status quo. '

τεχνικές συντονισμού απόδοσης σε διακομιστή sql

Η απόκτηση του Amazon έχει ένα ισχυρό στρατηγικό σκεπτικό - το Walmart λιγότερο.

Συγκρίνοντας τις δύο κινήσεις από στρατηγική άποψη, η απόκτηση Whole Foods από την Amazon ξεκάθαρα βγαίνει στην κορυφή. Οικονομικός ειδικός Άλεξ Γκράχαμ , πρώην έμπορος σταθερού εισοδήματος που έχει μετακομίσει σε επιχειρηματικά κεφάλαια, επισημαίνει: «Η Walmart θέλει να αγοράσει ένα εμπορικό σήμα και να πάρει κάποια μαλακή μάθηση από την τακτική τους, υποστηρίζοντάς τα με μετρητά και εφοδιαστική, εάν είναι απαραίτητο, αλλά σε μεγάλο βαθμό το αντιμετωπίζει ως σχεδόν υδρόβιο μίσθωση / χρηματοοικονομική επένδυση. Η Amazon πιθανότατα θέλει να έρθει πιο άμεσα και να εκμεταλλευτεί τα πάγια περιουσιακά στοιχεία της Whole Foods. '

Σημαντικό στοιχείο Real Estate για το Amazon

Η σημασία του στοιχείου ακινήτων στη συναλλαγή του Αμαζονίου αναγνωρίζεται ευρέως. Όπως δείχνει το παρακάτω Σχήμα 3, η Amazon αποκτά ένα ισχυρό αποτύπωμα λιανικής σε πολλές μεγάλες γεωγραφικές αγορές. ApeeScape Οικονομικός ειδικός Τζέφρι Μαζέρ , οικονομικός εμπειρογνώμονας και δικηγόρος που έχει υπηρετήσει ως μάρτυρας εμπειρογνωμόνων συναλλαγών και αποτίμησης στο παρελθόν, το εξετάζει, λέγοντας: «Οι δυνατότητες του Amazon / Whole Foods είναι ατελείωτες. Με το αποτύπωμα της Whole Foods σε εύπορες περιοχές και την εμπειρία της Amazon στην αλυσίδα εφοδιασμού και την παράδοση, θα μπορούσαν να ενισχύσουν τόσο τη λιανική πώληση τροφίμων όσο και την παράδοση τροφίμων. '

Συγκεκριμένα, το βασικό πλεονέκτημα που πολλοί επεσήμαναν είναι ότι η απόκτηση πρώτης κατηγορίας ακινήτων επιτρέπει στην Amazon να εισέλθει επιτέλους στην παράδοση τελευταίου μιλίου, κάτι που ο ιστορικός λιανικώς αγωνίστηκε να κάνει. Ο Άλεξ Γκράχαμ εξετάζει περαιτέρω: «Η παράδοση των τελευταίων μιλίων είναι ένα κρίσιμο συστατικό που οι νεοσύστατες επιχειρήσεις στο χώρο των παντοπωλείων μπόρεσαν να αξιοποιήσουν την απουσία του Amazon. Η αγορά μιας αλυσίδας υπεραγορών υπεραγορών σε αστικές περιοχές θα επιτρέψει στην Amazon να βελτιώσει σημαντικά την προσέγγισή της στο κέντρο και την ακρόαση. Μόνο για αυτόν τον λόγο, τα φυσικά πλεονεκτήματα ολόκληρων τροφίμων αποτελούν βασικό συστατικό αυτής της συμφωνίας (και ενδεχομένως μια μελλοντική πηγή διαμάχης μεταξύ των δύο ομάδων διαχείρισης εάν η διπλή χρήση τους θέτει σε κίνδυνο τη δραστηριότητα της άλλης). '

Ο Fainbraun, ωστόσο, έχει μια άποψη υψηλότερου επιπέδου: «Δεν ανησυχώ τόσο πολύ για τους ίδιους τους λιανοπωλητές παντοπωλείων. Είναι οι άλλοι λιανοπωλητές που πλήττουν περισσότερο. Οι άνθρωποι θα συνεχίσουν να πηγαίνουν στα μανάβικα για τοποθεσία και ευκολία. Εκείνοι που υποφέρουν θα είναι οι Walmarts του κόσμου - Home Depot, μεγάλοι λιανοπωλητές κουτιών. Η Amazon τρώει το μεσημεριανό τους γεύμα και θα έχει θέση λιανικής κατηγορίας Α. ' Συνεχίζει, «Το λιανικό εμπόριο του μέλλοντος θα αφορά την εμπειρία βιωματικών ακινήτων της κατηγορίας Α και την ευκολία της κατηγορίας Γ. Εάν η Whole Foods καταλήξει να εργάζεται για την Amazon, νομίζω ότι θα αγοράσουν Nordstrom και Kmart. Το Nordstrom είναι το καλύτερο πολυκατάστημα και πολύ αποδοτικό με το χώρο και τη δημιουργία καταστημάτων σε ένα κατάστημα. Και η Kmart είναι φθηνή, καλή ακίνητη περιουσία. Αν έχω δίκιο, η Amazon θα έχει κτηματομεσιτικό κέντρο τρόπου ζωής, μεγάλο κουτί και εσωτερικά εμπορικά κέντρα. Όλα ως σημεία αποβίβασης και παραλαβής και εκθεσιακών χώρων για ηλεκτρονικές παραγγελίες. '

Ισχυρή μετάβαση στα παντοπωλεία

Το άλλο σημαντικό όφελος που βλέπουν οι ειδικοί της ApeeScape είναι ότι η απόκτηση Whole Foods θα βοηθήσει σημαντικά την Amazon να προχωρήσει σε μια δύσκολη θέση: παντοπωλεία. Τα είδη παντοπωλείου είναι μια σημαντική κατηγορία - α πρόσφατη έκθεση από το Food Marketing Institute διαπίστωσαν ότι οι πωλήσεις παντοπωλείων στις ΗΠΑ θα μπορούσαν να αυξηθούν πέντε φορές κατά τη διάρκεια της επόμενης δεκαετίας, με τις δαπάνες να εκτιμώνται σε περισσότερα από 100 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2025. Ενώ επί του παρόντος, περίπου το 25% των ΗΠΑ νοικοκυριά πραγματοποιούν αγορές στο διαδίκτυο για ψώνια (από 20% πριν από τρία χρόνια), ο αριθμός αυτός θα αυξηθεί σε περισσότερο από 70% μέσα στα επόμενα δέκα χρόνια.

Ο εμπειρογνώμονας της ApeeScape Finance Ethan Bohbot το είχε πει σχετικά με το θέμα: «Νομίζω ότι η σύνδεση Amazon / Whole Foods έχει τη δυνατότητα να αποδειχθεί πιο επωφελής για την Amazon [από την απόκτηση Bonobos από την Walmart] και πιο ενοχλητική για την ευρύτερη βιομηχανία παντοπωλείων. Η γενική μετατόπιση της αγοράς ειδών παντοπωλείου στο διαδίκτυο έχει συμβεί για λίγο εάν σκέφτεστε πλατφόρμες όπως το Fresh Direct ή το Blue Apron, αλλά ήταν αργή και, με βάση την ιστορική εκτέλεση του Amazon σε άλλα επιχειρηματικά τμήματα και τώρα επιταχυνόμενη ώθηση, νομίζω ότι είναι απαραίτητο καλά για να κάνουν κάτι που αλλάζει παιχνίδι - αλλά, φυσικά, αυτό πρέπει ακόμη να καθοριστεί. '

Μέρος του λόγου για τον οποίο η Amazon αντιμετώπισε τέτοιες δυσκολίες στο να σπάσει τον διαδικτυακό χώρο αγορών παντοπωλείων εμπιστεύεται. Η έρευνα FMI υπογράμμισε πώς το 69% των αγοραστών αποτίμησε τη φήμη του καταστήματος όταν επιλέγει σε ποιο κατάστημα θα αγοράσει είδη παντοπωλείου στο (Διάγραμμα 4). Η Bohbot θεωρεί την απόκτηση Whole Foods της Amazon ως επωφελής από αυτή την άποψη: «Για μένα, η Amazon επικυρώνει το κανάλι τούβλου και παντοπωλείου και αποκτά μια ποιοτική μάρκα με μεγάλο αποτύπωμα, γεγονός που επιταχύνει την ώθηση στο παντοπωλείο επιτρέποντάς τους να επικαλύπτουν τις γνώσεις τους και την αλυσίδα εφοδιασμού / κυριαρχία του ηλεκτρονικού εμπορίου πάνω από ένα υπάρχον ισχυρό θεμέλιο. '

Περιορισμένη επικάλυψη πελατών για Walmart και Πιθανή αντίδραση από τους καταναλωτές Bonobos

Όσον αφορά την εξαγορά της Bonobos από την Walmart, η Bohbot πιστεύει ότι οφείλεται στους ακόλουθους παράγοντες: «Απόκτηση ταλέντων λιανικής ηλεκτρονικού εμπορίου, απόκτηση αποδεδειγμένου υβριδικού καναλιού (φυσική βιτρίνα + διαδικτυακή εκπλήρωση), απόκτηση μάρκας ποιότητας και απόκτηση πελατών της πελατειακής βάσης του Bonobos - εκτός από αυτό, δεν είμαι πραγματικά σίγουρος. Αυτό σίγουρα θα επέκτεινε την παρουσία τους στο ηλεκτρονικό εμπόριο, το οποίο θεωρητικά θα είχε υψηλότερα περιθώρια, αλλά δεδομένου του σταδίου / κλίμακας, που μπορεί να μην ισχύει για αυτήν την απόκτηση. '

Το ζήτημα των αλληλεπικαλυπτόμενων (ή έλλειψης) βάσεων πελατών εμφανίζεται πολλές φορές. Πολλοί ανησυχούν ότι οι πελάτες της Walmart και της Bonobos δεν αλληλεπικαλύπτονται και ότι η απόκτηση της Walmart ενδέχεται να τους αποξενώσει. Ο ειδικός της ApeeScape Finance, Jeffrey Mazer, λέει ο ίδιος: «Είμαι πελάτης των Bonobos, Amazon και Whole Foods. Δεν βλέπω ότι θα αγόραζα ξανά οτιδήποτε από τον Bonobos. Πάρα πολλές ιστορίες αγοραστών που αναζητούν εξοικονόμηση κόστους και άλλες συνέργειες μειώνοντας την ποιότητα. Τα ανδρικά ρούχα έχουν πολλούς παίκτες. είναι χαμηλότερος ο κίνδυνος να αρχίσετε να αγοράζετε από κάποιον άλλο. '

Και δεν φαίνεται να είναι μόνος. Ένα άρθρο Business Insider πρόσφατα επισημάνθηκε παρόμοιο συναίσθημα κοιτάζοντας την ανακοίνωση μετά το Twitter-εδάφιο (Εικόνα 5).

Σχήμα 5: Αντιδράσεις πελατών στο Twitter σε Bonobos / Walmart Deal

Πηγή: Business Insider

Ο Graham λέει, 'Στρατηγικά, νομίζω ότι θα επικρατήσει η Amazon / Whole Foods, καθώς φαίνεται ότι υπάρχουν πιο συναρπαστικές αλληλεπικαλύψεις μεταξύ των βάσεων πελατών των δύο επιχειρήσεων - δηλαδή, ένας πελάτης Whole Foods πιθανώς ψωνίζει στο Amazon. Δεν είμαι σίγουρος αν το ίδιο μπορεί να ειπωθεί για τους Walmart και Bonobos και αυτό θα είναι το θέμα της Walmart. Και αν ο Walmart προσπαθεί πολύ σκληρά για να επιβάλει κάποιες αφύσικες συνέργειες μεταξύ αυτών των δύο ομάδων (όπως η μεταφορά του διαδικτυακού καταστήματος του Bonobos στο σύστημά τους) ενδέχεται τελικά να τα θέσουν σε κίνδυνο όλα ».

Ωστόσο, ο ειδικός του ApeeScape Finance Zachary Elfman έχει διαφορετική άποψη. «Μια αναφερόμενη συχνά αιτιολογία για το γιατί ένας αγοραστής είναι πρόθυμος να πληρώσει μια τιμή πάνω από την αγορά για έναν στόχο είναι συνέργειες. Οι συνέργειες μπορούν να έχουν πολλές μορφές, αλλά δεν είναι άμεσα σαφές εάν μπορούν να επιτευχθούν σημαντικές συνέργειες εσόδων μέσω συμπληρωματικών βάσεων πελατών μέσω της ενσωμάτωσης της Whole Foods στο Amazon. Υπάρχουν λίγες, εάν υπάρχουν συνεργίες εσόδων που κερδίζει η Amazon με την εξαγορά της Whole Foods, επειδή η Whole Foods έχει μια πολύ παρόμοια πελατειακή βάση, αν όχι ίδια. Αν ήθελα να σχεδιάσω ένα διάγραμμα Venn των βάσεων πελατών των εταιρειών, η Whole Foods θα κάθονταν σχεδόν μέσα στον (πολύ μεγαλύτερο) κύκλο του Amazon. Ναι, αυτό καθιστά ευκολότερη την πώληση πολλαπλών υπαρχόντων προϊόντων και υπηρεσιών, αλλά δεν μπορώ να σκεφτώ πάρα πολλούς αγοραστές Whole Foods που δεν χρησιμοποιούν ήδη το Amazon. Ανατρέχοντας σε αυτό, προϊόντα από την Whole Foods μπορούν να πωληθούν στην εκτεταμένη πελατειακή βάση του Amazon, αλλά δεν είμαι πεπεισμένος ότι το κανάλι διανομής Amazon θα προκαλέσει πραγματικά πολύ μεγαλύτερη διείσδυση των Whole Foods σε μια εποχή που η Instacart ήδη επιτρέπει την παραγγελία μέσω διαδικτύου και το σπίτι διανομή.'

Ο πόλεμος Walmart-Amazon;

Είναι αυτές οι κινήσεις σαφείς πυροβολισμοί σε έναν μακροπρόθεσμο πόλεμο λιανικής μεταξύ δύο γιγάντων λιανικής; Ο Bohbot παίρνει μια πιο μετρημένη στάση για το ζήτημα: «Δεν το βλέπω πραγματικά έτσι. Η Amazon δεν επιτίθεται στη Walmart. επιτίθενται στον κόσμο. Το Walmart συμπεριλαμβάνεται και φαίνεται να είναι το πιο πιθανό να πέσει θύμα αυτής της συγκεκριμένης ανακοίνωσης (δεδομένου του μεριδίου τους στο παντοπωλείο), και αυτός είναι ο λόγος που οι άνθρωποι το βλέπουν έτσι έτσι σήμερα ».

Στο τελευταίο του σημείο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι το μερίδιο του Walmart στο παντοπωλείο είναι πολύ σημαντικό (Διάγραμμα 5). Όπως υπογράμμισε το Retail Dive σε ένα πρόσφατο άρθρο: «Το παντοπωλείο είναι όπου το Walmart λάμπει πραγματικά. Είναι ο μεγαλύτερος πωλητής παντοπωλείων της χώρας με πωλήσεις κατηγορίας 170 δισεκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι και η κατηγορία είναι το κλειδί για την αύξηση των επισκέψεων στο κατάστημα και της αφοσίωσης των πελατών. Η Walmart επενδύει σε προγράμματα κλικ και συλλογής, σε αυτόνομους ιστότοπους παραλαβής παντοπωλείων και είναι ακόμη δοκιμή αυτόματου κιβωτίου για παραλαβή 24 ωρών. '

Έχοντας υπόψη τα παραπάνω, είναι δύσκολο να μην δούμε πώς το Amazon / Whole Foods βάζει το Walmart στο πίσω πόδι. Και στην πραγματικότητα, άλλοι εμπειρογνώμονες του ApeeScape είναι πιο αυθεντικοί. Ο ειδικός σε θέματα οικονομικών Tayfun Uslu πιστεύει ότι «στον αγώνα για να γίνει το πρώτο μονοπώλιο, η Amazon είναι τώρα μπροστά». Και στο μονοπώλιο, δεν είναι μόνος. Μετά την απόκτηση, αρκετά άρθρα έχουν βγει για να αξιολογήσουν το ερώτημα εάν το λιανοπωλητή με έδρα το Σιάτλ έχει ίσως πάει πολύ μακριά . ApeeScape VP του Business Talent Rajeev Jeyakumar παραδέχεται, «Παίρνω ήδη τα περισσότερα από τα είδη παντοπωλείου μου είτε από το Whole Foods είτε από το Amazon Fresh. Έχουν μια κλειδαριά στο μερίδιο πορτοφολιού μου! Ειδικά αν ρίξετε την παραγγελία της Alexa και αν απέκτησε τον Grubhub - ίσως να μην αφήσω ποτέ τον καναπέ. Θα μπορούσα επίσης να αποκτήσω την πιστωτική μου κάρτα Amazon τώρα και να τους αφήσω να συμμετάσχουν και στην αλυσίδα αξίας. '

Ίσως λοιπόν η εικόνα να είναι πολύ πιο επιθετική, με την κίνηση του Amazon μια ολοκληρωμένη δήλωση πολέμου. Ο ειδικός σε θέματα οικονομικών Sebastian Fainbraun φαίνεται σίγουρα να το σκέφτεται: «Δεν κηρύσσουν πόλεμο, κηρύσσουν νίκη. Η Walmart έχει καλή παρουσία στο διαδίκτυο, αλλά η Amazon διαχειρίζεται το Διαδίκτυο. Εάν ενσωματωθούν σωστά, πολεμήστε. Το Amazon είναι το νέο Walmart και το Bezos είναι το νέο Walton. '

Κατανόηση των βασικών

Ποιος ξεκίνησε την εταιρεία Walmart;

Το 1945, ο πρώην υπάλληλος του J. C. Penney, Sam Walton, άρχισε να λειτουργεί το πρώτο του κατάστημα στο Bentonville, Arkanas. Το πρώτο Walmart άνοιξε τον Ιούλιο του 1962, στο Rogers του Αρκάνσας.

Ποιο είναι το επιχειρηματικό μοντέλο της Amazon;

Η Amazon λειτουργεί τόσο στους χώρους b2c όσο και b2b. Πωλεί κυρίως αγαθά και υπηρεσίες μέσω διαδικτυακών καναλιών στους καταναλωτές. Επιπλέον, εξυπηρετεί άλλες επιχειρήσεις ενεργώντας ως πράκτορας εκπλήρωσης για την πώληση και αποστολή των προϊόντων τους και προσφέροντας λύσεις υποδομής όπως το Amazon Web Services.

Ποιες εταιρείες ανήκουν στη Walmart;

Η Wamart διαθέτει πάνω από 11.000 καταστήματα λιανικής παγκοσμίως. Μερικές από τις πιο γνωστές μάρκες που διαθέτει είναι οι Sam's Club, ASDA, Seiyu Group, Bompreco, Jet.com, Great Value, Bonobos, Moosejaw, Shoebuy και ModCloth.