Περίληψη των κυριότερων σημείων

Η διεθνής μεταφορά χρημάτων είναι μια μεγάλη και ανταγωνιστική βιομηχανία

• Η αγορά διεθνών μεταφορών χρημάτων («προσχέδια») έχει αυξηθεί σημαντικά με σύνθετο ετήσιο ρυθμό 10,4% από το 2000. 530 τρισεκατομμύρια δολάρια μεταφέρονται κάθε χρόνο.
• Η πίεση από την G20 και τον ΟΗΕ για μείωση του κόστους στους αποστολείς είχε ως αποτέλεσμα τη μείωση των τελών μεταφοράς από έτος σε έτος από το 2008. Τώρα κοστίζει κατά μέσο όρο 7,21% για την αποστολή χρημάτων στο εξωτερικό.
• Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι η χώρα που στέλνει τα περισσότερα χρήματα, η Ινδία λαμβάνει τα περισσότερα χρήματα και η Κίνα έχει την πιο δίκαιη ισορροπία μεταξύ αποστολής και λήψης.
• Η Western Union διεκπεραιώνει πληρωμές άνω των 70 τρισεκατομμυρίων δολαρίων κάθε χρόνο, υπερδιπλασιάζοντας τις πληρωμές του πλησιέστερου ανταγωνιστή της, το UAE Exchange. Ο υψηλότερος όγκος ενός «νεοεισερχόμενου» της Fintech προέρχεται από την Transferwise, η οποία κατατάσσεται στην πέμπτη θέση στον κόσμο.
• Με τις τιμές που πέφτουν, οι MTO διαφοροποιούνται πλέον από τους ανταγωνιστές τους, προσφέροντας νέες υπηρεσίες για την αύξηση της αφοσίωσης των πελατών, όπως υπηρεσίες μισθοδοσίας, εικονικούς τραπεζικούς λογαριασμούς και προπληρωμένες χρεωστικές κάρτες.

Η Western Union διαθέτει κάποιες καινοτόμες υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας, αλλά η αύξηση των εσόδων της έχει σταματήσει

• Η απόφαση μείωσης των τελών έχει καθυστερήσει την αύξηση των εσόδων της Western Union τα τελευταία πέντε χρόνια. Προσπαθήσατε να αντισταθμίσετε τη συμπίεση των τιμών αυξάνοντας τα έσοδα στην αγορά συναλλάγματος ('FX'). Το 2016, τα τέλη και τα έσοδα από συνάλλαγμα αποτελούν το 70% και το 27% αντίστοιχα των συνολικών εσόδων του
• Η προσπάθεια αύξησης των χρεώσεων FX είναι μια δυνητικά επικίνδυνη κίνηση, καθώς οι πελάτες γνωρίζουν περισσότερο το πραγματικό κόστος του FX μέσω των προσπαθειών διαφάνειας του ανταγωνισμού.
• Για να ανταποκριθεί στον αυξανόμενο ανταγωνισμό, η Western Union επικεντρώνεται περισσότερο στις μικρές επιχειρήσεις, προσφέροντας καινοτόμα εργαλεία όπως κάλυψη και αγορές για σύνδεση των πελατών.
• Η ύπαρξη 500.000 καταστημάτων στο δίκτυό σας επηρεάζει την ικανότητά σας να ανταποκρίνεστε σε φθηνότερες υπηρεσίες τραπεζικού εμβάσματος. Η Western Union κινδυνεύει από σημαντική διακοπή, κατά μήκος μιας γραμμής παρόμοιας με εκείνη του Blockbuster Video, από υπηρεσίες διαδικτυακών βίντεο κατ 'απαίτηση.

Το Transferwise λειτουργεί με μικρά περιθώρια, αλλά είναι κατασκευασμένο και έχει φιλόδοξα σχέδια

• Ιδρύθηκε στην Εσθονία το 2011, έξι χρόνια από την ίδρυσή της, το Transferwise αναμένεται να φτάσει την αξία του στα 1,6 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2017. Έχει πλέον ένα κερδοφόρο επιχειρηματικό μοντέλο και σημαντικό μερίδιο αγοράς (10%) στην πρωτογενή του αγορά, το Ηνωμένο Βασίλειο. .
• Προσφέρει στους πελάτες πολύ ανταγωνιστικές τιμές επιτοκίων (0,5% ανά EUR σε USD) και όπως είναι γνωστό, δεν μεταφέρει κανένα κόστος συναλλάγματος, το οποίο προσπαθεί να μετριάσει αποφεύγοντας τις τράπεζες με το μοντέλο ανταλλαγής από ομοτίμους.
• Η επίτευξη ενός σημείου επαναφοράς με τιμές τόσο ελκυστικές για τους πελάτες υποδηλώνει ότι η Transferwise έχει σημαντική κλίμακα όσον αφορά τον αριθμό των συναλλαγών και μια αποτελεσματική τεχνολογική λειτουργική υποστήριξη.
• Η μετάβασή του σε τραπεζικές συναλλαγές μέσω της προσφοράς «Λογαριασμός χωρίς σύνορα» δείχνει ότι σκοπεύει να μεταβεί περαιτέρω στον τραπεζικό χώρο, να συλλάβει περισσότερες συναλλαγές πελατών και να διατηρήσει παθητικά υπόλοιπα λογαριασμών.

Η εστιασμένη προσέγγιση του Xoom προσέλκυσε τους επενδυτές

• Το Xoom εισήλθε στη Δημόσια Προσφορά Πώλησης το 2013 και αγοράστηκε από την PayPal για 890 εκατομμύρια δολάρια το 2015. Μαζί με τον αγοραστή του, παραμένει μια από τις σημαντικότερες εξόδους για επενδυτές στον χώρο μεταφοράς χρημάτων.
• Προσφέρει ένα πολύ απλό επιχειρηματικό μοντέλο για την αποστολή χρημάτων μόνο σε πελάτες στις Ηνωμένες Πολιτείες, αν και με ένα ευρύ φάσμα επιλογών για εισερχόμενες μεταφορές (ανάληψη μετρητών, επαναφόρτιση μέσω κινητού και ηλεκτρονική μεταφορά).
• Το ενδιαφέρον της PayPal για το Xoom προέκυψε λόγω του τεράστιου δικτύου φυσικών συνεργατών σε όλο τον κόσμο, το οποίο αύξησε τη δύναμη του PayPal στις πληρωμές και την επεξεργασία μέσω Διαδικτύου.
• Εστιάζοντας στη βασική του δύναμη και όχι σε πολλές διαφορετικές επιχειρηματικές λειτουργίες, η Xoom κατάφερε να βελτιώσει το επιχειρηματικό της μοντέλο και να παρουσιαστεί ως μια ελκυστική επένδυση τόσο στους επενδυτές IPO όσο και στο PayPal.

Υπάρχουν τρεις πηγές άυλης αξίας σε έναν ΜΔΣ

• Με τη διεθνή μεταφορά χρημάτων που δείχνει τα χαρακτηριστικά μιας αγοράς εμπορευμάτων, οι παίκτες σας πρέπει να διαφοροποιηθούν από τον ανταγωνισμό με περισσότερες υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας για να διατηρήσουν την αφοσίωση των πελατών.
• Ο αγώνας προς τα κάτω όσον αφορά τις χρεώσεις που χρεώνονται και το περιθώριο κέρδους που σημαίνει ότι για να είναι επιτυχημένοι και να αυξηθούν σε αξία, πρέπει να επιδείξουν δύναμη σε αυτές τις τρεις κατηγορίες:
  1. Αξία επωνυμίας: πίστη και εμπιστοσύνη των πελατών για μια διαφανή και αξιόπιστη υπηρεσία.
  2. Το βάθος των πρακτόρων / τραπεζών στο δίκτυο συνεργατών σας: προσφέροντας περισσότερες επιλογές στους αποστολείς και τους παραλήπτες αυξάνει τη χρησιμότητα που τους προσφέρεται και τους καθιστά πιο σταθερούς.
  3. Ιδιόκτητη τεχνολογία - Χρήση τεχνολογίας για τη μείωση του κόστους των πελατών και για να κερδίσετε επιχειρήσεις μέσω ταχύτερων, πιο αξιόπιστων μεταφορών.

Πώς εξελίσσεται η διεθνής αγορά μεταφοράς χρημάτων;

Η αποστολή χρημάτων στο εξωτερικό ήταν παραδοσιακά μια επίπονη και δαπανηρή εργασία, όπως εξηγείται από ατελείωτες αλυσίδες μεσαζόντων, χειροκίνητη γραφειοκρατία και κρυφές χρεώσεις. Ευτυχώς, οι εξελίξεις στον κλάδο τα τελευταία χρόνια σημαίνουν ότι άτομα και ακόμη και μικρομεσαίες επιχειρήσεις μπορούν πλέον να απολαμβάνουν ταχύτερες, φθηνότερες και προστιθέμενης αξίας υπηρεσίες μεταφοράς ξένου χρήματος. Αυτά είναι όλα τα οφέλη που οι μεγαλύτερες εταιρείες, τράπεζες και κυβερνήσεις διατηρούν παραδοσιακά μέσω της άμεσης πρόσβασης στην αγορά θεσμικών νομισμάτων, η οποία ανταλλάσσει 4,8 τρισεκατομμύρια δολάρια σε καθημερινές συναλλαγές.

Οι χειριστές μεταφοράς χρημάτων (MTO) είναι διαμεσολαβητές διεθνών συναλλαγών πληρωμής. Το ΔΝΤ παρέχει ένα ορισμός καθαρίστε ποιες είναι αυτές οι οντότητες:

Οι διαχειριστές μεταφοράς χρημάτων (MTO) είναι χρηματοοικονομικές εταιρείες (αλλά γενικά όχι τράπεζες) που πραγματοποιούν διασυνοριακές μεταφορές χρημάτων χρησιμοποιώντας το εσωτερικό τους σύστημα ή πρόσβαση σε άλλο διασυνοριακό τραπεζικό δίκτυο.

τι είναι ένα αρχείο μύτης

Η πολυπλοκότητα διαφορετικών νομισμάτων και τραπεζικών συστημάτων σημαίνει ότι η αποστολή χρημάτων από μια χώρα σε άλλη είναι εντελώς διαφορετική από μια εγχώρια μεταφορά. Ακολουθεί μια απεικόνιση του ρόλου που διαδραματίζει ένας MTO στη διεθνή μεταφορά:

Σε αυτό το άρθρο, θα περιγραφούν οι κύριες προκλήσεις του τομέα ΜΔΣ και θα συζητηθούν οι στρατηγικές τριών σημαντικών παραγόντων του κλάδου για να δοθεί μια σαφέστερη κατανόηση του πώς εξελίσσεται ο τομέας και του δυναμικού που υπάρχει για τους επενδυτές να επωφεληθούν από τον κλάδο.

Ανατροπές: Οι χρεώσεις πέφτουν και οι MTO κυριαρχούν

Η διεθνής μεταφορά χρημάτων είναι συνήθως γνωστή ως 'εντολή πληρωμής'. Η Παγκόσμια Τράπεζα καθορίζω αυτές οι συναλλαγές ως:

Οι προσωπικές εντολές χρημάτων είναι το άθροισμα των προσωπικών μεταβιβάσεων και της αποζημίωσης υπαλλήλων… Οι προσωπικές μεταφορές περιλαμβάνουν όλες τις τρέχουσες μεταφορές σε μετρητά ή σε είδος μεταξύ κατοίκων και μη κατοίκων, ανεξάρτητα από την πηγή εισοδήματος του αποστολέα.

Σύμφωνα με την Παγκόσμια Τράπεζα, οι συνολικές μεταφορές που στάλθηκαν το 2016 ήταν πάνω από το όριο 530 τρισεκατομμύρια δολάρια δισεκατομμύριο και έχουν αναπτυχθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό (CAGR) 10,4% από το 2000, αντιπροσωπεύοντας μια σημαντική παγκόσμια αγορά υπηρεσιών. Το μέσο κόστος για τους αποστολείς εντολών χρημάτων το τρίτο τρίμηνο του 2017 ήταν 7,21% (του κύριου συνολικού αποσταλθέντος), που ακολουθεί μια τάση μείωσης του κόστους, όπως φαίνεται στο γράφημα 1 παρακάτω:

Το κόστος έχει μειωθεί ως αποτέλεσμα του υγιέστερου ανταγωνισμού και λόγω της πίεσης της G20 και του ΟΗΕ, οι οποίες εστιάζουν σε ένα μέσο κόστος για τον καταναλωτή 5% Υ 3% αντίστοιχα. Αυτοί οι οργανισμοί δίνουν ιδιαίτερη προσοχή και προσπάθεια στην αγορά παραγγελιών, λόγω της δημοτικότητάς τους στους εργαζόμενους με χαμηλόμισθο και τον ρόλο που διαδραματίζει το χρήμα στην οικονομική ανάπτυξη των αναδυόμενων αγορών. Οι τράπεζες αντιμετωπίζουν τη μεγαλύτερη πίεση από αυτήν την ώθηση για μείωση των προμηθειών, καθώς είναι οι πιο ακριβοί πάροχοι εντολών χρημάτων, με μέσο κόστος (World Bank Q3 2017) 11,0%, σε σύγκριση με τους MTOs στο 6,1%.

Κοιτάζοντας τους διαδρόμους στροφής, παρουσιάζονται τα παρακάτω σχήματα 2 και 3 τις πιο δημοφιλείς διαδρομές από τα χρήματα στη ροή. Το υποκείμενο μοτίβο δείχνει ότι τα χρήματα αποστέλλονται γενικά από οικονομικά αναπτυγμένες χώρες σε αναπτυσσόμενες χώρες, κάτι που επιβεβαιώνεται από το γεγονός ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Ινδία στέλνουν και λαμβάνουν, αντιστοίχως, το μεγαλύτερο χρηματικό ποσό. Παρεμπιπτόντως, η Κίνα κατατάσσεται υψηλά στην αποστολή και τη λήψη χρημάτων και οι δύο κατευθυντικοί όγκοι αυξάνονται γρήγορα σε σχέση με τους συναδέλφους τους. Όλες οι χώρες σε αυτές τις κατατάξεις δείχνουν ισχυρή ανάπτυξη, υποδηλώνοντας ότι η αγορά των εντολών χρημάτων ύψους 530 τρισεκατομμυρίων δολαρίων δεν έχει ακόμη σταθεροποιηθεί σε μια ώριμη φάση:

Όσον αφορά το ποιος χειρίζεται τα προσχέδια, οι MTO κυριαρχούν στην αγορά. Δυτική Ένωση έχει πάνω από το διπλάσιο μερίδιο αγοράς του πλησιέστερου ανταγωνιστή του, το UAE Exchange. Παρά τις πληρωμές και τα σχέδια που έλαβαν την προσοχή από τις νεοσύστατες εταιρείες της Fintech, στους πέντε πρώτους παρόχους κατ 'όγκο, υπάρχει μόνο ένας νεοεισερχόμενος, Μεταφερόμενο . Ο Πίνακας 4 παρακάτω δείχνει το ανταγωνιστικό τοπίο της αγοράς.

Η πίεση προς τα χαμηλότερα ποσοστά επηρεάζει τους ΜΔΣ

Η έντονη πίεση από διεθνείς οργανισμούς (G20, ΟΗΕ κ.λπ.) για τη μείωση του κόστους μεταφοράς χρημάτων για τους χρήστες υποβάλλει τους κύριους παίκτες τους σε μεγαλύτερο έλεγχο των τιμών τους. Λαμβάνοντας υπόψη ότι οι τράπεζες χρεώνουν τις υψηλότερες τιμές, θα περίμενε κανείς ότι θα αισθανόταν τη μεγαλύτερη πίεση από αυτήν την κίνηση, αλλά οι τράπεζες είναι διαφοροποιημένοι οργανισμοί με πολλές άλλες πηγές εισοδήματος. Οι διεθνείς πληρωμές δεν είναι μια βασική υπηρεσία για μια τράπεζα, σε σύγκριση με έναν MTO, ο οποίος είναι ολόκληρος Λόγος να είναι . ο διάχυση των εσόδων των διεθνών εταιρειών μεταφοράς χρημάτων χωρίζονται σε δύο μέρη: ένα τέλος συναλλαγής και το συνάλλαγμα ('FX') που χρεώνεται στον καταναλωτή. Η Western Union, για παράδειγμα, είχε διαχωρισμό 70% και 27% μεταξύ των εσόδων συναλλάγματος και προμηθειών αντίστοιχα στα αποτελέσματα του 2016.

Οι νέοι παίκτες που εισέρχονται στην αγορά αυξάνουν τα επίπεδα ανταγωνισμού, χρησιμοποιώντας τα τέλη ως απτό διαφοροποιητή για να τοποθετηθούν στα πρωτοσέλιδα. Η οικοδόμηση των επιχειρηματικών τους μοντέλων σε καθαρές ψηφιακές πλατφόρμες τους παρέχει επίσης χαμηλότερο σταθερό κόστος και οι νεότερες και καθαρότερες λειτουργικές πλατφόρμες προσφέρουν στους καταναλωτές ταχύτερους χρόνους απόκρισης. Καθώς η βιομηχανία κινείται προς ένα με τα χαρακτηριστικά ενός Αγορά προϊόντων , οι παίκτες πρέπει να βρουν νέους τρόπους για να διαφοροποιηθούν από τον ανταγωνισμό. Αυτό μπορεί να γίνει μέσω υπηρεσιών όπως οι προπληρωμένες χρεωστικές κάρτες ή οι υπηρεσίες μισθοδοσίας επιχειρήσεων, οι οποίες προσφέρουν στον καταναλωτή περισσότερες επιλογές και χρησιμότητα. Μια σύγκριση των προσφορών των κορυφαίων παικτών εμφανίζεται παρακάτω:

Για να αναλύσουμε καλύτερα πώς οι αλλαγές στην αγορά επηρέασαν την τύχη των παικτών της, ας δούμε τώρα τη στρατηγική και τα αποτελέσματα τριών μεγάλων MTO: Western Union, Transferwise και Ζουμ . Ο πρώτος είναι ο κύριος τίτλος της αγοράς, ενώ οι δύο τελευταίοι έχουν αναδυθεί από τα τέλη του αιώνα και ο καθένας έχει κάνει το δικό του ξεχωριστό σήμα στη βιομηχανία. Παραδείγματα από το Transferwise και το Xoom μπορούν να δείξουν ότι υπάρχουν θετικές ευκαιρίες για επενδυτές σε αυτόν τον τομέα.

Western Union: Αντιμετώπιση της πτωτικής πίεσης στα τέλη

Η Western Union είναι ο μεγαλύτερος MTO με βάση τον όγκο του δολαρίου και στη συνέχεια αποτελεί πρωταρχικό στόχο διακοπής για τους νεοεισερχόμενους. Η κυριαρχία της στην αγορά προέρχεται από ένα μεγάλο και καθιερωμένο δίκτυο συνδεδεμένων καταστημάτων της τούβλο και κονίαμα , οι οποίες παρέχουν φυσική άνεση και αναγνωρισιμότητα επωνυμίας, καθώς και συνεχή εισαγωγή υπηρεσιών προστιθέμενης αξίας που έχουν προσελκύσει εταιρικούς πελάτες. Ένα παράδειγμα αυτού είναι Ακρη , μια πλατφόρμα αγοράς για τους πελάτες να ανακαλύπτουν νέους πελάτες και να πραγματοποιούν συναλλαγές.

Ωστόσο, όπως φαίνεται στο γράφημα 5 παρακάτω, η αύξηση των εσόδων τους έχει σταματήσει και ο συνδυασμός σύνθεσής τους έχει αλλάξει. Λαμβάνοντας υπόψη τον αυξημένο ανταγωνισμό επιτοκίων, το σχετικό μερίδιό τους στα έσοδα από προμήθειες μειώθηκε, μειώθηκε σε 70% το 2016 από 72% το 2014. Αντίθετα, τα κέρδη σε συνάλλαγμα έχουν αυξηθεί ταυτόχρονα στο 27% του 25%:

Η Western Union προσπάθησε να αντισταθμίσει τη στασιμότητα της αύξησης των εσόδων της διαφοροποιώντας τις ροές της. Ιδιαίτερη προσοχή δόθηκε στην αύξηση των κερδών σε συνάλλαγμα, η οποία σε απόλυτους όρους δεν αυξήθηκε ταχύτερα από τη μείωση των προμηθειών. Ωστόσο, για μένα αυτό εμφανίζεται ως μια λανθασμένη και βραχυπρόθεσμη προσέγγιση, καθώς απλά μετατοπίζετε το κόστος που πληρώνει ένας πελάτης από το ένα χέρι στο άλλο. Techcrunch παρατήρησα αυτή η προσέγγιση:

Βασικά, σας λέει ποια είναι η συναλλαγματική ισοτιμία, αλλά όχι ποια είναι η πραγματική. Η Western Union κερδίζει τη διαφορά

Τα διεθνή νομίσματα της αγοράς αλλάζουν κάθε κλάσμα του δευτερολέπτου, οπότε μπορεί να φαίνεται πιο αδιαφανές από την πλευρά του πελάτη σε σύγκριση με τα σταθερά γραμμικά τέλη μεταφοράς. Ωστόσο, μακροπρόθεσμα, η χρέωση ενός πελάτη περισσότερο για ανταλλαγή νομισμάτων θα είναι εις βάρος του καθώς οι νεότερες εταιρείες ακολουθούν μια στρατηγική για να είναι ειλικρινείς και διαφανείς με αυτά τα στοιχεία κόστους. ΕΝΑ έρευνα αγοράς Πιο αποτελεσματικά, στο μεταβαλλόμενο ανταγωνιστικό περιβάλλον των διεθνών πληρωμών, η Western Union θα είχε προηγουμένως επισημάνει τη στροφή προς τη διαφάνεια των συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Παρά αυτά τα ζητήματα, η Western Union παραμένει ο μεγαλύτερος MTO με όγκο μεταφορών, με ανταλλαγή 80 τρισεκατομμυρίων δολαρίων το 2016. Λόγω της υποδομής που έχει κατασκευάσει και της προσβασιμότητας που παρέχει το δίκτυο καταστημάτων της, είναι ασφαλές να πούμε ότι η θέση σας δεν απειλείται βραχυπρόθεσμα έως μεσοπρόθεσμα. Μια αιτία ανησυχίας, ωστόσο, είναι το αποτέλεσμα που θα έχει η συνεχιζόμενη στασιμότητα των εσόδων στην ικανότητα της εταιρείας να εξυπηρετεί το τεράστιο δίκτυό της και να παραμένει σχετική. Όπως και με πολλά διάσημα περιστατικά διακοπής λειτουργίας, η Western Union παραλύεται από τους νεοεισερχόμενους που προσφέρουν μια απλούστερη μορφή παροχής υπηρεσιών, περιορίζοντας την ανταπόκρισή της λόγω της περίπλοκης φυσικής εφοδιαστικής (έχει 500 χιλιάδες πράκτορες) και απειλή κανιβαλισμού υφιστάμενων επιχειρηματικών τομέων.

Transferwise: Ανταγωνίζεται στην τιμή αλλά αυξάνεται σε μεγαλύτερα πράγματα

Ως ο μεγαλύτερος «νεοφερμένος» της Fintech στο χώρο του MTO, η Transferwise είναι σε καλή θέση για να γίνει μια σημαντική δύναμη στον κλάδο.

Η Transferwise είναι μια ιδιωτική εταιρεία, υποστηριζόμενη από επιχειρηματικά κεφάλαια, που ιδρύθηκε στην Εσθονία το 2011. Τα νέα του Σεπτεμβρίου 2017 σχετικά με έναν επικείμενο γύρο χρηματοδότησης ρίχνουν φως στις πρόσφατες επιδόσεις της, όπου προορίζεται να δημιουργήσει έσοδα από 100 εκατομμύρια δολάρια το 2017 και κατέχει μερίδιο 10% στην αγορά μεταφοράς χρημάτων στο Ηνωμένο Βασίλειο. Με 117 εκατομμύρια δολάρια του κεφαλαίου που έχει ήδη συγκεντρωθεί, η αποτίμησή του προβλέπεται να φτάσει τα 1,6 δισεκατομμύρια δολάρια στον επόμενο γύρο συγκέντρωσης κεφαλαίων και η επιχείρηση είναι τώρα στο ίδιο επίπεδο . Φαίνεται ότι η Transferwise έχει φτάσει σε κρίσιμο σημείο και οι επενδυτές το υποστηρίζουν συνεχώς:

Αυτό που προκαλεί έκπληξη για την επιτυχία του Transferwise είναι ότι φαίνεται να κάνει τη μαγεία να συμβαίνει σε στενά περιθώρια. Η εταιρεία, όπως είναι γνωστό, δεν κερδίζει κανένα συναλλαγματικό περιθώριο στις συναλλαγές της και χρεώνει μόνο στους πελάτες μια αμοιβή, η οποία είναι σε ανταγωνιστικές τιμές σε σύγκριση με τους συναδέλφους της. Ισχυρίζεται ότι χρησιμοποιεί ένα μοντέλο peer-to-peer της αντιστοίχισης συναλλαγών πελατών μεταξύ τους, αναιρώντας την ανάγκη τους για μη αυτόματη (και δαπανηρή) μεταφορά νομισμάτων μέσω συναλλαγών με τρίτους στη διατραπεζική αγορά.

Η αποτελεσματικότητα αυτού του συστήματος peer-to-peer ως μέθοδος μείωσης του κόστους είναι συζητήσιμο δεδομένου ότι εξαρτάται από τον ίδιο όγκο χρημάτων που μεταφέρονται ταυτόχρονα, και στις δύο κατευθύνσεις, για να λειτουργήσει. Επιστρέφοντας στα σχήματα 1 και 2, μπορεί να φανεί ότι, με εξαίρεση την Κίνα, τα χρήματα ρέουν μεταξύ χωρών με μη ισορροπημένα πρότυπα. Λαμβάνοντας υπόψη ότι η Transferwise μεταβιβάζει τέλη στη μέση της αγοράς σε όλους τους καταναλωτές, ανεξάρτητα από το αν είναι δυνατή η σύγκριση peer-to-peer, θα ήταν σκόπιμο να υποδηλώσετε ότι χάνετε χρήματα στο FX, λαμβάνοντας υπόψη το δικό σας λειτουργικό κόστος και εάν πραγματικά έχουν την πολυτέλεια να συναλλάσσονται με μεσαίες τιμές.

Έτσι, χωρίς κανένα εισόδημα σε συνάλλαγμα, η Transferwise επικεντρώνεται αποκλειστικά στα τέλη μεταφοράς, τα οποία 0,5% από EUR σε USD, είναι πολύ ελκυστικά για τους καταναλωτές. Η Transferwise προσφέρει αυτό με βιώσιμο τρόπο αναπτύσσοντας την επιχείρησή της με καθαρά ηλεκτρονικό και εικονικό τρόπο. Δεν διαθέτει υποδομή υποκαταστήματος και προσφέρει μόνο επιλογές ηλεκτρονικής μεταφοράς, επομένως οι πελάτες δεν μπορούν να συλλέξουν μετρητά σε γραφεία αντιπροσώπων. Εάν η επιχείρηση είναι νεκρή, αυτό υποδηλώνει ότι έχετε δημιουργήσει μια αποτελεσματική λειτουργία τεχνολογίας για την αντιμετώπιση διαδικασιών μεταφοράς χρημάτων όπως επιβίβαση, επιταγές KYC και συμφωνίες ισορροπίας.

Πού θα πάει στη συνέχεια;

Μία πρόταση για μελλοντική επέκταση εσόδων παρατηρήθηκε το 2017 όταν η Transferwise ξεκίνησε το Λογαριασμός χωρίς περιθώρια . Αυτή η υπηρεσία προσφέρει στους πελάτες εικονικούς τραπεζικούς λογαριασμούς, επιτρέποντάς τους να πληρώνονται απευθείας από τρίτα μέρη και στη συνέχεια να πραγματοποιούν διανομές σε φυσικούς λογαριασμούς μέσω παραδοσιακής μεταφοράς. Μια φυσική πρόοδος αυτής της στρατηγικής θα ήταν να προσφέρει φυσικές κάρτες ή υπηρεσίες πληρωμών NFC, οι οποίες θα κινήσουν την επιχείρηση προς τη λήψη καθημερινών συναλλαγών καταναλωτών παράλληλα με τις διεθνείς.

Εάν η Transferwise προχωρήσει στην απόκτηση άδειας τραπεζικής, θα αποκτήσει περισσότερη ευελιξία να προσφέρει διαφορετικές υπηρεσίες (όπως δάνεια), αλλά το κόστος της θα μπορούσε να αυξηθεί σημαντικά λόγω των αυξημένων απαιτήσεων κανονιστικής και συμμόρφωσης. Ωστόσο, τα επιχειρηματικά οφέλη αυτού θα μπορούσαν να είναι βαθιά καθώς η διατήρηση των υπολοίπων ευθύνης των πελατών θα παρέχει υποστήριξη κεφαλαίου κίνησης για την αντιστάθμιση των μεγάλων αλλαγών που έρχονται στην επικράτεια των διεθνών υπηρεσιών μεταφοράς χρημάτων.

Η Transferwise έχει χαράξει μια θέση αξιοποιώντας τους στόχους του διακυβερνητικού οργανισμού για τη μείωση του κόστους μεταφοράς χρημάτων. Έχει κερδίσει καλά μεταβιβάζοντας ελκυστικό κόστος συναλλάγματος στους καταναλωτές και, στη συνέχεια, χρεώνοντας χαμηλά και διαφανή τέλη. Τα ακροβατικά του μάρκετινγκ ανταρτών έχουν προσελκύσει τη φήμη για επίθεση στο υψηλό κόστος που χρεώνουν άλλοι πάροχοι:

Η ανάπτυξή του της επέτρεψε να δημιουργήσει μια πλατφόρμα πελατών που έχουν επικυρώσει την υπηρεσία και της επέτρεψαν να επαναλάβει μια αποτελεσματική τεχνολογική πρόταση. Τώρα που η εταιρεία λειτουργεί σε κλίμακα, μπορεί να χρησιμοποιήσει την πελατειακή της βάση για να δημιουργήσει περισσότερες ευκαιρίες εσόδων μέσω ευέλικτων διεπαφών API καθώς και φιλόδοξων σχεδίων για συναλλαγές τραπεζικών συναλλαγών.

Xoom: Το σχέδιο για στρατηγικές εξόδου

Μετά την είσοδό του στη Δημόσια Προσφορά Πώλησης το 2013, το Xoom εξαγοράστηκε από το PayPal για 890 εκατομμύρια δολάρια το 2015 Ακολουθώντας τα βήματα του διάσημου αγοραστή σας, παρέχετε ένα παράδειγμα επιτυχούς εξόδου για τους επενδυτές σε μια επιχείρηση εντολών χρημάτων.

Η υπηρεσία που προσφέρει η Xoom είναι διαθέσιμη μόνο σε καταναλωτές που αποστέλλονται από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Αλλά όπως φαίνεται στον Πίνακα 2, αυτή είναι η μεγαλύτερη αγορά στη χώρα για αποστολή χρημάτων. Πρόκειται για μια πολύ περιορισμένη προσφορά σε σύγκριση με τις άλλες δύο εταιρείες που εξετάστηκαν παραπάνω. Ωστόσο, καθώς το Xoom είναι πλέον μέρος του PayPal, ενός γίγαντα στον κλάδο των πληρωμών, και οι δύο εταιρείες μπορούν πλέον να προσφέρουν στους πελάτες τους συμπληρωματικές υπηρεσίες. Το PayPal ήταν ανέκαθεν ένα καθαρό ηλεκτρονικό παιχνίδι για καταναλωτές και επιχειρήσεις, αλλά στον τομέα των πληρωμών, των πιστωτικών ορίων και των χρεώσεων.

Η επικεντρωμένη φύση του Xoom συνέβαλε στην επιτυχή έξοδο. Δεν προσπάθησε να είναι τα πάντα για όλους, αλλά εξυπηρέτησε καλά το τμήμα του. Αυτό παρέχει ένα μάθημα για τους επενδυτές που μπορεί να ενταχθούν στα φιλόδοξα σχέδια μιας εταιρείας να αναλάβουν όλα τα στοιχεία της μεταφοράς χρημάτων, αλλά στη συνέχεια να κατακλυστούν από την επιχειρησιακή προσπάθεια που απαιτείται για να είναι επιτυχής. Η Xoom ήταν μια ελκυστική εταιρεία για το PayPal λόγω της δύναμης του δικτύου συνεργατών της σε όλο τον κόσμο, η οποία διευκόλυνε την πληρωμή με μετρητά, επαναφόρτιση μέσω κινητού τηλεφώνου και τραπεζική μεταφορά.

Όπως σημειώνεται στο Φορμπς Η Xoom επέτρεψε στο PayPal να «ενισχύσει τις διεθνείς της δραστηριότητες», ειδικά στις αναδυόμενες αγορές. Ο πρώην διευθύνων σύμβουλος της Xoom John Kunze σημείωσε ότι οι συνέργειες που προέρχονται από αυτό ήταν αμοιβαία επωφελείς:

Η συμμετοχή στο PayPal… θα σας βοηθήσει να επιταχύνετε το χρόνο μας στην αγορά σε περιοχές χωρίς υπηρεσίες

Πριν από την εξαγορά, η Xoom άσκησε πιέσεις στη Western Union συνδυάζοντας τη διαδικτυακή αποστολή με τη λήψη εκτός σύνδεσης. Οι πελάτες θα έστελναν χρήματα ηλεκτρονικά μέσω του ιστότοπου / της εφαρμογής τους, αλλά οι παραλήπτες θα μπορούσαν να επιλέξουν φυσικές ή ηλεκτρονικές επιλογές παραλαβής στο τέλος. Επομένως, η επιχειρηματική αξία για το PayPal ήταν να επωφεληθούν από στοιχεία εκτός σύνδεσης, ενώ συνδυάζοντας το δικό του διαδικτυακό οικοσύστημα με το Xoom για να δημιουργήσει μια ολοκληρωμένη υπηρεσία και για τις δύο ομάδες πελατών.

Οι MTO βρίσκονται σε Race Down: Η διαφοροποίηση και η λήψη περισσότερων σημείων επαφής πελατών είναι το κλειδί

Στα σενάρια που περιγράφονται παραπάνω, οι ΜΔΣ χρειάζονται στρατηγικές για να αντιμετωπίσουν χαμηλότερα τιμολόγια και αυξημένο ανταγωνισμό από την τεχνολογία, επιτρέποντας στους αλλοδαπούς να κλιμακώσουν γρήγορα νέες επιχειρήσεις. Και τα τρία παραδείγματα δείχνουν χαρακτηριστικά για το πώς οι παίκτες μπορούν να ανταγωνιστούν σε μια αγορά που γίνεται εμπόρευμα. Οι οδηγίες της G20 και του ΟΗΕ για μείωση των τιμών υποκινούν τον πόλεμο των τιμών και προσφέρουν ένα εύκολο σημείο διαφοροποίησης για τους νεοεισερχόμενους να προσελκύσουν νέους πελάτες. Με έναν προφανή αγώνα για χαμηλότερες τιμές, οι κατεστημένοι φορείς πρέπει να βρουν βελτιώσεις απόδοσης και να προσφέρουν διαφορετικές υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας για να ξεχωρίζουν από το πλήθος.

Οι υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας είναι η καυτή τάση που προσφέρουν τώρα, η οποία αναμένεται να δώσει στους καθιερωμένους παίκτες ένα πλεονέκτημα λόγω της μεγάλης κίνησης και των δεκαετιών δεδομένων πελατών. Το ερώτημα είναι αν έχουν τα μέσα να αναλύσουν αυτά τα δεδομένα με εμπορικά χρήσιμο τρόπο και εάν τα κληρονομικά τους συστήματα το επιτρέπουν χωρίς σημαντική επένδυση σε εργαλεία εξόρυξης δεδομένων.

Υπάρχουν πολλές διαδρομές που πρέπει να ακολουθήσετε για να βρείτε μελλοντική ανάπτυξη. Για παράδειγμα, η Western Union ακολουθεί τις επιχειρήσεις με την ενισχυμένη κάλυψη και τις επιλογές της αγοράς για τη σύνδεση αγοραστών και προμηθευτών, ενώ η Transferwise στοχεύει τον καταναλωτή και κινείται προς τα κάτω για να γίνει τράπεζα. Και οι δύο αυτές επιλογές παρέχουν τη δυνατότητα να ενθαρρύνουν τους πελάτες να πραγματοποιούν περισσότερες συναλλαγές, με αυτόν τον τρόπο τα OTDs κερδίζουν χρήματα. Καθιστά επίσης τον πελάτη κολλώδες καθώς το κόστος αλλαγής γίνεται πιο οδυνηρό για να μετακινηθούν σε έναν ανταγωνιστή.

Συμπέρασμα: Υπάρχουν τρεις πηγές αξίας σε μια επιχείρηση MTO

Όπως τονίζεται στο α Αρθρο Πριν από το ApeeScape, οι εταιρείες πληρωμών δεν μεταφέρουν πραγματικά χρήματα, χρησιμοποιούν την υποδομή άλλων παρόχων υπηρεσιών. Στην περίπτωση των OTDs, έχουν αυξηθεί σημαντικά λόγω του ολοένα και πιο διεθνώς μετακινούμενου πληθυσμού και της δικής τους αποφασιστικότητας να κάνουν το βρώμικο έργο της αποστολής χρημάτων, συσκευασμένα σε μια πιο συναρπαστική υπηρεσία από τις τραπεζικές προσφορές.

Τα παραδείγματα σε αυτό το άρθρο υποδηλώνουν ότι υπάρχουν τρεις πηγές αξίας (πέραν προφανώς P&L) σε έναν ΜΔΣ, ο οποίος θα καθορίσει την επιτυχία και το επενδυτικό δυναμικό της επιχείρησης:

1. Δύναμη μάρκας: Κερδίζοντας την εμπιστοσύνη και τη δέσμευση των πελατών.

2. Επιλογές για αποστολή και λήψη χρημάτων: Η ποικιλία των χωρών και οι επιλογές μεταφοράς που προσφέρονται στους πελάτες είναι ένα πλεονέκτημα που προέρχεται από την ύπαρξη ενός ευρέος φάσματος πρακτόρων και ανταποκριτών τραπεζών.

3. Ποιότητα τεχνολογίας: Σε μια επιχείρηση χαμηλού περιθωρίου, απαιτείται ισχυρή τεχνολογία για τον συνδυασμό των μεταφορών, τη διαχείριση του κινδύνου κεφαλαίου κίνησης και την παρακολούθηση των τάσεων των πελατών.

Το δυναμικό αποτίμησης των εταιρειών μεταφοράς χρημάτων εξαρτάται από το πόσα από αυτά τα πλεονεκτήματα έχουν. Για παράδειγμα, το Xoom ήταν μια ελκυστική επιχείρηση για το PayPal λόγω της δύναμης του # 2, ενώ το Transferwise είναι πιθανό να συνεχίσει να αυξάνει την αξία λόγω της δύναμής του σε όλα τα σημεία.