Περίληψη των κυριότερων σημείων
Τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών είναι ασταθή και ρευστά, περιορίζοντας την οικονομική ελευθερία- Η καινοτομία και η προσοχή στις διεθνείς μεταφορές χρημάτων τείνουν να εστιάζονται σε εμβάσματα από ανεπτυγμένες προς αναπτυσσόμενες χώρες. Συχνά αγνοούνται τα «αντίστροφα εμβάσματα» που έχουν αντίθετη κατεύθυνση λαμβάνουν πολύ λιγότερα.
- Οι πολίτες των αναδυόμενων αγορών αντιμετωπίζουν περιορισμούς στη χρηματοοικονομική τους διαχείριση ως αποτέλεσμα των μεγάλων συναλλαγματικών διαφορών, των υψηλών τελών, των μεγάλων καθυστερήσεων και της σπατάλης γραφειοκρατίας.
- Η μεταβλητότητα, ένα μέτρο της τυπικής απόκλισης για τις μεταβολές των τιμών ενεργητικού, είναι υψηλή για τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών και οι αγορές τους είναι ρευστές. Και οι δύο συμβάλλουν στους περιορισμούς που υφίστανται οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις.
- Η οικονομική πολιτική στις ανεπτυγμένες αγορές μπορεί να εξαπλωθεί κατά λάθος και να επηρεάσει δραστικά τις οικονομίες των αναδυόμενων αγορών. Η έλλειψη επιρροής που έχουν σχετικά μικρές αγορές έναντι της Ομοσπονδιακής Τράπεζας ή της ΕΚΤ σημαίνει ότι ενέργειες όπως η ποσοτική χαλάρωση προκαλούν ακανόνιστες εισροές στα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών.
- 7 τρισεκατομμύρια δολάρια διατέθηκαν στις αναδυόμενες οικονομίες ως αποτέλεσμα των ποσοτικών χαλάσεων της Federal Reserve μετά το 2008.
- Οι οικονομίες των αναδυόμενων αγορών κυριαρχούνται από τις βιομηχανίες εξαγωγών εμπορευμάτων. Οι τιμές των εμπορευμάτων συσχετίζονται σχεδόν τέλεια με τις τιμές των νομισμάτων της αναδυόμενης αγοράς, οδηγώντας σε περιόδους πληθωριστικής έκρηξης και επώδυνων κύκλων ύφεσης.
- Η κυβερνητική ρύθμιση, όπως και οι έλεγχοι κεφαλαίου, αποσκοπεί στη σταθεροποίηση των οικονομιών περιορίζοντας τις εισροές και τις εκροές επενδύσεων. Στις αναδυόμενες αγορές, εάν αυτό είναι πολύ σοβαρό ή ακανόνιστο, μπορεί να βλάψει τον ανταγωνισμό και να αποτρέψει τις επενδύσεις. Μπορεί επίσης να ενθαρρύνει τις μαύρες αγορές, υπονομεύοντας περαιτέρω την πίστη στις οικονομίες.
- Η εξάλειψη της εξάρτησης από τα εμπορεύματα επιτρέπει σε μια χώρα να διαφοροποιήσει την οικονομία της και να προετοιμαστεί καλύτερα για οικονομικές κρίσεις. Επιπλέον, η επένδυση εμπορευμάτων σε έργα διαφοροποίησης ή η κατοχή περισσότερων από την αλυσίδα αξίας του κύκλου παραγωγής ενός εμπορεύματος μπορεί να συμβάλει στη δημιουργία βιωσιμότητας.
- Η δολαριοποίηση είναι μια γρήγορη λύση για μια οικονομία. Περιλαμβάνει μια χώρα που απορρίπτει το «μαλακό» νόμισμά της και τη μετάβαση σε «σκληρό νόμισμα» ως νόμιμο χρήμα. Μπορεί να αφαιρέσει αμέσως τις πληθωριστικές πιέσεις αλλά να αφαιρέσει τα δικαιώματα του έθνους να στέλνει επιτόκια.
- Τα μπλοκ νομισματικής ένωσης μπορούν επίσης να ενώσουν μια πιο διαφοροποιημένη και πιο ρευστή οικονομία για μια ομάδα εθνών σε ένα ενιαίο νόμισμα, αυξάνοντας την επιρροή και τη σταθερότητα.
- Η χρήση κρυπτονομισμάτων από τους καταναλωτές στις αναδυόμενες αγορές μπορεί να τους δώσει περισσότερη ελευθερία να διαχειρίζονται τα προσωπικά τους οικονομικά. Μια πραγματικά βιώσιμη μακροπρόθεσμη επιτυχία αυτού του κινήματος θα ήταν οι ίδιες οι χώρες να εισαγάγουν τα δικά τους κρυπτονομίσματα και να ψηφιοποιήσουν τις οικονομίες τους.
Μου άρεσε να διαβάζω το πρόσφατο Αρθρο από τον Mauro Romaldini σχετικά με τη διεθνή μεταφορά χρημάτων · Βιώνουμε σαφώς συναρπαστικούς καιρούς για καινοτομία σε αυτόν τον τομέα. Αλλά με έκανε να σκεφτώ την άλλη πλευρά του νομίσματος εμβασμάτων που συχνά παραβλέπεται: τι συμβαίνει όταν στέλνετε χρήματα από αναπτυσσόμενες χώρες σε ανεπτυγμένες χώρες; Είμαι Βραζιλιάνος, ζω στη Νότια Αφρική και σύντομα θα μετακομίσω στην Ελβετία για σπουδές. Η αποστολή χρημάτων στο εξωτερικό είναι πολύ πιο δύσκολη, αβέβαιη και δαπανηρή από το απλό άνοιγμα μιας εφαρμογής και την αποστολή αποστολής. Γιατί συμβαίνει αυτό για τους αποστολείς του “ αντίστροφα εμβάσματα ';
Τι από τα παρακάτω ισχύει για ποιοτικές εμπειρίες χρηστών κινητών τηλεφώνων;
Τα ζητήματα χρηματοοικονομικής διαχείρισης που αντιμετωπίζω ως πολίτης μιας χώρας αναδυόμενων αγορών είναι γενικά ως εξής:
- Ευρεία προσφορά και ερώτηση spread κατά τη μετατροπή νομισμάτων
- Υψηλά τέλη για την αποστολή χρημάτων
- Μεγάλες καθυστερήσεις και χρόνοι επεξεργασίας
- Γραφειοκρατία, τέλη και απαιτήσεις συμμόρφωσης
Οι αναπτυσσόμενες χώρες έχουν ασταθείς και ρευστές αγορές , στο χρέος, στα ίδια κεφάλαια και στο φάσμα των νομισμάτων. Τα διαγράμματα 1 και 2 παρακάτω το δείχνουν αυτό για τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών, όπου η μεταβλητότητα είναι πιο κυμαινόμενη και ο όγκος συναλλαγών είναι κυρίως για τα νομίσματα G10.
Ωστόσο, πιστεύω ότι αυτά τα χαρακτηριστικά είναι τελικά αποτελέσματα καταστάσεων που εκδηλώνονται από τις οικονομικές αποφάσεις που λαμβάνονται τόσο στις αναπτυσσόμενες όσο και στις αναδυόμενες οικονομίες. Σε αυτό το άρθρο, θέλω να αναφέρω αυτό που συμβάλλει στην αστάθεια και την ρευστότητα στις αναδυόμενες αγορές και τις επιπτώσεις της στην οικονομική ελευθερία των πολιτών και των επιχειρήσεων. Εκτός αυτού, θα κάνω κάποιες προτάσεις για το πώς μπορούν να λυθούν.
Βήχας στις αναπτυγμένες αγορές, οι αναδυόμενες αγορές έχουν κρυολόγημα
Τα νομίσματα χωρίζονται σε τύπους σκληρό και μαλακό Το πρώτο θεωρείται αξιόπιστο, ευρέως αποδεκτό και ως κατάστημα οικονομικής αξίας. Δεν υπάρχει συγκεκριμένος κατάλογος αυτών, αλλά όσο πιο ανεπτυγμένη είναι μια χώρα, τόσο περισσότερο υποτίθεται ότι είναι εκείνη που έχει «σκληρό νόμισμα». Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα διεθνή διαδικτυακά καταστήματα εμφανίζουν μερικές φορές τιμές σε δολάρια ΗΠΑ ή ευρώ ή όταν πραγματοποιούνται εξωτικές διακοπές, ορισμένες υπηρεσίες τιμολογούνται σε μη εθνικό νόμισμα. Το διεθνές εμπόριο διατίθεται επίσης σε σκληρά νομίσματα. Η Ινδία, για παράδειγμα, είναι η δεύτερη πιο πυκνοκατοικημένη χώρα στη Γη, ωστόσο, όπως δείχνει το Σχήμα 2, η Ρουπία δεν διαπραγματεύεται μαζικά.
Το επίπεδο ενός νομίσματος σε σχέση με το άλλο έχει επιπτώσεις στην ικανότητα μιας χώρας να εισάγει και να εξάγει. Ένα αδύναμο νόμισμα σας επιτρέπει να εξάγετε περισσότερα μέσω της αυξημένης ανταγωνιστικότητας, αλλά στη συνέχεια οδηγεί στην εισαγωγή όλο και πιο ακριβών αγαθών. Ως εκ τούτου, ο ρυθμός αλλαγής είναι συχνά μια κεντρική μέτρηση στην οποία Οι κυβερνήσεις και οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να εστιάσουν να οδηγήσουν τις οικονομίες τους. ο συγκόλληση Είναι ένας άμεσος τρόπος να επηρεάσετε ένα νόμισμα, αλλά συχνά οι κανονιστικοί κανόνες ή η εφαπτομενική ρητορική μπορεί να είναι εξίσου αποτελεσματικοί.
Το επιχείρημά μου εδώ είναι ότι, λόγω της έλλειψης σχετικού οικονομικού μεγέθους, τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών υφίστανται έμμεσες επιπτώσεις από παρεμβάσεις ανεπτυγμένων οικονομιών.
Μετά την οικονομική κρίση του 2008, οι οικονομίες πολλών δυτικών εθνών άρχισαν να εφαρμόζουν προγράμματα που ονομάζονται ποσοτική χαλάρωση , που σκόπευαν να σταθεροποιήσουν τις οικονομίες τους μέσω των κεντρικών τους τραπεζών, αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία από τις τράπεζες. Αυτό επέτρεψε στις τράπεζες να ανταλλάσσουν μη ρευστό (και μερικές φορές υπερτιμημένο) χρέος στους ισολογισμούς τους για ρευστά μετρητά με το επιθυμητό αποτέλεσμα να είναι σε θέση να δανείζουν τα χρήματα για να τονώσουν την οικονομία. Το αποτέλεσμα ήταν να αυξηθούν σημαντικά οι ισολογισμοί των κεντρικών τραπεζών σε σχέση με το ΑΕΠ των οικονομιών τους.
πώς να οικοδομήσουμε ένα οικονομικό μοντέλο
Για τους ανεπτυγμένους επενδυτές της αγοράς, αυτό δημιούργησε προβλήματα καθώς τα ποσοτικά προγράμματα χαλάρωσης μείωσαν τις αποδόσεις των ομολόγων λόγω της ζήτησής τους για αύξηση των τιμών. Πού θα επενδύσουν τώρα για να βρουν μια απόδοση; ΕΝΑ οικονομικός αναλυτής Φυσικά, θα συνιστούσα αναδυόμενες αγορές υψηλότερης απόδοσης, κάτι που θα οδηγούσε σε αυξημένη ζήτηση για νομίσματα αναδυόμενων αγορών. Εκτιμάται ότι 7 τρισεκατομμύρια των ποσοτικών χαλάρωσης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Ρουμανίας έφτασαν στις αναδυόμενες αγορές μετά το 2008. Αυτές οι ροές εισήχθησαν με δυνητικά αρνητικά εξωτερικά αποτελέσματα για τις κυβερνήσεις Αφήστε τους να μην ελεγχθούν και το νόμισμά τους θα εκτιμούσε και θα πλήξει τις εξαγωγές ή θα εκτυπώνει χρήματα για να υποτιμήσει το νόμισμα και να δει μια φούσκα δανείου να αναδύεται. Η Βραζιλία είναι μία από αυτές τις χώρες όπου ποσοτικά αποτελέσματα χαλάρωσης έχουν επηρεάσει σοβαρά την εγχώρια οικονομία.
Η μεγάλη δύναμη των κεντρικών τραπεζών στις ανεπτυγμένες αγορές είναι μια δύναμη που δεν μπορούν να εξουδετερώσουν οι αναπτυσσόμενοι αντίστοιχοι. Δημιουργεί μη φυσιολογικές καταχωρίσεις στα νομίσματά σας, καταχωρήσεις που σε μια λογική αγορά ενδέχεται να μην συμβούν. Επειδή αυτές οι καταχωρήσεις εμφανίζονται συχνά σε θεσμικές μορφές του θερμό χρήμα (δηλ. κεφάλαια που αγοράζουν τίτλους στη δευτερογενή αγορά) και που συνήθως δεν συνδέονται με μακροπρόθεσμα έργα, τα χρήματα μπορούν να πάνε γρήγορα και να αφήσουν πίσω μια μακροπρόθεσμη καταστροφή.
Βασικά προϊόντα
Το εμπόριο μεταξύ χωρών μπορεί να έχει τη μορφή υπηρεσιών, προϊόντων ή εμπορευμάτων. Χωρίς να μπείτε στην μακροοικονομική, η συγκριτικό πλεονέκτημα υπαγορεύει ότι το εμπόριο αγαθών και υπηρεσιών είναι πιο δύσκολο να επιτευχθεί από τον άνθρακα για εμπορεύματα - είναι το ίδιο ανεξάρτητα από το πού εξορύσσεται. Έτσι, η εμπορία εμπορευμάτων τείνει να είναι η ευκολότερη, ταχύτερη και δυνητικά πιο επικερδή οδός για τις χώρες αναδυόμενων αγορών να εξάγουν και να παράγουν ΑΕΠ. Συνήθως, οι χώρες κληροδοτούν με σπάνιους φυσικούς πόρους, καθιστώντας τις φυσικές συνιστώσες μιας εξαγωγικής βάσης, αλλά συχνά λόγω της ανεπτυγμένης φύσης τους, η πώληση εμπορευμάτων είναι η μόνη επιλογή για το εμπόριο.
Εκτός από τις αξιοσημείωτες εξαιρέσεις όπως ο Καναδάς και η Αυστραλία, το σχήμα 1 παρακάτω δείχνει την κυριαρχία των εξαγωγών εντός των οικονομιών των αναπτυσσόμενων χωρών.
Το αποτέλεσμα αυτής της κυριαρχίας είναι ότι οι αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς συνδέονται εγγενώς με την απόδοση των τιμών των βασικών προϊόντων. Αυτό δημιουργεί δύο άκρα, ένα φαινόμενο γνωστό ως ολλανδική ασθένεια :
- Όταν αυξάνονται οι τιμές των εμπορευμάτων, το νόμισμα του εξαγωγέα αυξάνεται και εισάγει περισσότερα. Άλλες εγχώριες εξαγωγές υποφέρουν από μη ανταγωνιστική τιμολόγηση και η χώρα ουσιαστικά 'διπλασιάζεται' στην επιτυχία των εμπορευμάτων.
- Όταν οι τιμές των εμπορευμάτων πέφτουν, το τοπικό νόμισμα πέφτει και τα ελλείμματα του προϋπολογισμού αυξάνονται γρήγορα και δεν υπάρχει βιομηχανία εξαγωγών.
Το αποκορύφωμα αυτού είναι ότι τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών θεωρούνται δείκτες της τιμής των εμπορευμάτων. Το Διάγραμμα 4 παρακάτω δείχνει την εξαετή απόδοση ενός δείκτη βασικών προϊόντων έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων αναδυόμενων αγορών. όπως μπορείτε να δείτε, είναι σχεδόν τέλεια συσχετισμένα.
Αυτός ο σύνδεσμος σημαίνει ότι οι κυβερνήσεις και οι κεντρικές τράπεζες στις αναδυόμενες αγορές έχουν ελάχιστο έλεγχο στα νομίσματά τους - οι παγκόσμιες αγορές εμπορευμάτων υπαγορεύουν σε μεγάλο βαθμό την τύχη τους. Λόγω αυτού, η αστάθεια του νομίσματος στις αναδυόμενες αγορές είναι υψηλή, καθώς η απόδοσή του συνδέεται με μακροοικονομικές και γεωπολιτικές ανησυχίες σε παγκόσμιο επίπεδο. Διαμορφωτές αγοράς Προσφέρουν λιγότερη ρευστότητα και υψηλότερα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης σε αυτά τα νομίσματα, ως μετριαστές του κινδύνου λόγω της χαμηλότερης εμπιστοσύνης στις ικανότητες των αναπτυσσόμενων χωρών να σταθεροποιούν τα νομίσματα μέσω εθνικών φορολογικών και νομισματικών μέτρων.
ΟΠΕΚ είναι ένας οργανισμός που υπάρχει για να παρέχει περισσότερη σταθερότητα στα αναδυόμενα έθνη που παράγουν πετρέλαιο, διαχειρίζοντας τις συλλογικές ποσοστώσεις τους για να επηρεάσουν την τιμή του πετρελαίου. Ωστόσο, όπως μπορεί να φανεί με την εμφάνιση του σχιστόλιθου, το αποτέλεσμα του ΟΠΕΚ μπορεί να μειωθεί με την πάροδο του χρόνου λόγω παραγόντων όπως η καινοτομία σχιστόλιθου, πολύ πέρα από τον έλεγχό σας .
Κανονισμός λειτουργίας
Έλεγχοι κεφαλαίου
Υπό το πρίσμα των εύθραυστων οικονομιών και νομισμάτων τους, οι κυβερνήσεις στις αναδυόμενες οικονομίες έχουν ρυθμίσει συνεχώς τις κινήσεις κεφαλαίων μέσω παρέμβασης στην αγορά. Αυτοί οι περιορισμοί εμποδίζουν την απεριόριστη κυκλοφορία χρημάτων μέσα και έξω από χώρες με τον επιδιωκόμενο στόχο να αποφευχθεί η αστάθεια του νομίσματος και μια πληθώρα πληθωριστικών μεταβολών. Υπάρχουν τέσσερις ευρείς τύπους ελέγχων κεφαλαίου:
- Ελάχιστες προϋποθέσεις διαμονής: περίοδοι διακοπής για διαμονή χρημάτων στη χώρα
- Περιορισμοί: Τέλη εισόδου και εξόδου
- Όρια πώλησης / ιδιοκτησίας περιουσιακών στοιχείων: περιορισμός της επένδυσης σε ορισμένα στρατηγικά περιουσιακά στοιχεία
- Όρια συναλλαγών συναλλάγματος
Μία από τις πιο δημοφιλείς και εύκολες υλοποιήσεις είναι μέσω φόρων και τελών, για παράδειγμα σε αγορές μέσω πιστωτικής κάρτας σε ξένο νόμισμα. Ο περιορισμός των επενδύσεων σε στρατηγικούς τομείς όπως η τραπεζική διατηρεί επίσης τοπικά μονοπώλια υπό την αιγίδα της πρόληψης του απερίσκεπτου ανταγωνισμού, αλλά αρνητικές πτυχές Αυτός είναι ο λόγος που τα επίπεδα καινοτομίας και υπηρεσιών μειώνονται. Ωστόσο, υποστηρίζω ότι οι έλεγχοι κεφαλαίων όπως αυτοί μπορούν να εφαρμοστούν υπερβολικά και οι επιπτώσεις τους μπορούν να αυξήσουν την αστάθεια των νομισμάτων των αναδυόμενων αγορών και να αποθαρρύνουν τις επενδύσεις.
Ο καθηγητής Michael W. Klein ταξινόμηση χώρες σε τρεις κατηγορίες μέσω της χρήσης κεφαλαιακών ελέγχων:
- Walled in: μακροπρόθεσμα μέτρα ελέγχου κεφαλαίου
- Gated: συστήματα σε λειτουργία για ενεργοποίηση / απενεργοποίηση επεισοδιακά
- Άνοιγμα: χωρίς σύστημα ελέγχου
Το Σχήμα 2 παρακάτω δείχνει μια κατάταξη του 2012 από το σχετικό πλούτο των χωρών.
Η συναίνεση δείχνει ότι οι ανεπτυγμένες χώρες εφαρμόζουν «ανοιχτές» πολιτικές, ενώ οι χώρες μεσαίου εισοδήματος χρησιμοποιούν ελέγχους κεφαλαίου μέσω «θυρών» και «τειχών». Η μελέτη του Klein, ωστόσο, σημείωσε τη δημοτικότητα και την αναποτελεσματικότητα των κλειστών συστημάτων, όπου ο επεισοδιακός έλεγχος ασκείται σε περιόδους οικονομικού στρες. Αν και αυτά τα συστήματα προσφέρουν περισσότερη απελευθέρωση από ένα καθαρό σύστημα τοίχου, η σποραδική χρήση τους τα κάνει εύκολο να αποφευχθεί :
Οι επεισόδιοι έλεγχοι είναι πιθανό να είναι λιγότερο αποτελεσματικοί από τους μακροχρόνιους ελέγχους για διάφορους λόγους. Η φοροδιαφυγή είναι ευκολότερη σε μια χώρα που έχει ήδη εμπειρία στις διεθνείς κεφαλαιαγορές παρά σε μια χώρα που δεν έχει αυτήν την εμπειρία. Οι χώρες με μακροπρόθεσμους ελέγχους είναι πιθανό να έχουν επιβαρυνθεί με το απαιτούμενο κόστος για τη δημιουργία υποδομής παρακολούθησης, αναφοράς και συμμόρφωσης που καθιστά αυτούς τους ελέγχους πιο αποτελεσματικούς.
πώς να προγραμματίσετε ένα απλό παιχνίδι
Επειδή οι πολιτικές ελέγχου ιδιωτικών μετοχών χρησιμοποιούνται συχνά ως μηχανισμοί καταστολής πυρκαγιάς, για ορισμένους μπορεί να είναι λανθασμένοι και εύκολο να καταστρατηγηθούν. Όταν οι επενδυτές βλέπουν μια χώρα με κλειστά μέτρα, φοβούνται. Θέλουν να επενδύσουν σε μια συνεπή χώρα που δεν αλλάζει τους κανόνες και τους επιτρέπει να αποσύρουν εύκολα κέρδη. Ο φόβος των θυρών δημιουργεί ανασφάλεια, και αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η αστάθεια του νομίσματος θα ανεβαίνει στα ύψη σε περιόδους άγχους όταν αναμένεται να τεθούν σε ισχύ.
ολοκληρώστε τον παρακάτω κώδικα για να εμφανίσετε την ιδιότητα "όνομα" του αντικειμένου σε ένα πλαίσιο ειδοποίησης:
Μαύρες αγορές
Εκτός από την αποθάρρυνση των επενδύσεων, οι έλεγχοι κεφαλαίου μπορούν να δημιουργήσουν παράλληλες αγορές που υπονομεύουν περαιτέρω την πίστη σε μια οικονομία. Οι μαύρες αγορές δημιουργούνται συνήθως ως αποτέλεσμα περιορισμών σε ξένο νόμισμα ή μη ρεαλιστικών επιτοκίων. Μεταβαίνοντας σε αυτά, οι συμμετέχοντες στην αγορά παρακάμπτουν τα επίσημα ιδρύματα, γεγονός που μειώνει την ταχύτητα του χρήματος στην επίσημη οικονομία.
Επειδή η συναλλαγματική ισοτιμία της μαύρης αγοράς θα αντικατοπτρίζει συχνά το πραγματικό ποσοστό ισοτιμίας αγοραστικής δύναμης του νομίσματος, οι ξένοι επενδυτές αποθαρρύνονται να επενδύσουν στη χώρα μέσω ακριβών επίσημων καναλιών. Μερικά παραδείγματα της υπερτίμησης των επίσημων συναλλαγματικών ισοτιμιών σε σύγκριση με τα αντίστοιχα τους στη μαύρη αγορά δείχνουν αυτήν την αποσύνδεση (τον Δεκέμβριο του 2017):
| Κέρμα | Επίσημη τιμή (έως 1 δολάριο ΗΠΑ) | Ποσοστό Μαύρης Αγοράς | Υπερτίμηση |
|---|---|---|---|
| Αγκόλα Kwanza | 165 [ πηγή ] | 410 [ πηγή ] | 148% |
| Νιγηριανή Νάιρα | 305 [ πηγή ] | 362,5 [ πηγή ] | 19% |
| Μπολιβάρ της Βενεζουέλας | 10-3,340 [ πηγή ] | > 100.000 [ πηγή ] | 2.894% |
Πώς μπορείτε να βελτιώσετε αυτήν την κατάσταση;
Ένας προφανής τρόπος για την άρση των εμποδίων στις διεθνείς πληρωμές και το εμπόριο στις αναπτυσσόμενες χώρες είναι η οικονομική ανάπτυξη. Η Νότια Κορέα, για παράδειγμα, ήταν μια φτωχή χώρα τη δεκαετία του 1960 με κατά κεφαλήν ΑΕγχΠ χαμηλότερο 100 δολάρια ; Μέχρι το 2017, τώρα είναι πολύ πιο πλούσιο και το ίδιο ποσοστό έχει αυξηθεί 27.538 $ . Αυτή η ανάπτυξη αντιστοιχεί στην ελευθέρωση των χρηματοπιστωτικών αγορών της και το έθνος βρίσκεται τώρα 23 στον κόσμο για οικονομική ελευθερία.
Σε αυτήν την ενότητα, θα περιγράψω ορισμένες συγκεκριμένες παρεμβάσεις που μπορούν να γίνουν για να επιτευχθεί αυτό.
Εξαλείψτε την εξάρτηση από τα εμπορεύματα και διαφοροποιήστε την οικονομία
Η πρώτη πρόταση είναι η πιο προφανής αλλά πιο δύσκολη στην εφαρμογή. Η δημιουργία μιας διαφοροποιημένης οικονομίας επιτρέπει τη συνύπαρξη των «καλυμμένων» οικονομικών επιδόσεων. Για παράδειγμα, εάν μια χώρα κατασκευάζει τελικά προϊόντα από το εξαγόμενο προϊόν της, μια χαμηλότερη τιμή των εμπορευμάτων θα σοκάρει και στη συνέχεια θα ωφελήσει τη μεταποιητική βιομηχανία με φθηνότερες εισροές.
Η διαδικασία εξαγωγής προϊόντων μπορεί να τείνει να ακολουθεί μια νοοτροπία συντριβής και κατάρρευσης, όπου τα ενοίκια είναι σίγουρα, αλλά ο πανικός συμβαίνει όταν οι τιμές πέφτουν ή εξαντλούνται τα αποθέματα. Ένα από αυτά τα μέτρα για την οικοδόμηση μιας οικονομίας από εμπορεύματα είναι η δημιουργία ενός κρατικό ταμείο πλούτου . Όταν βλέπετε κρατικά επενδυτικά κεφάλαια της Μέσης Ανατολής να επενδύουν σε εσωτερικές πίστες σκι ή Αθλητικές ομάδες Δεν είναι παρορμητικές αγορές - δείχνουν την πρόθεση να βοηθήσουν την οικονομία να διαφοροποιηθεί.
Ένα άλλο μέτρο είναι η αναζήτηση μεγαλύτερης συνεργασίας με διεθνείς μεταλλευτικές εταιρείες για τη μεταφορά δεξιοτήτων. Παρά το ότι έχει μεγαλύτερες πιθανές καταθέσεις στον κόσμο λιθίου, η Βολιβία απέρριψε πεισματικά τις προτάσεις των διεθνών ανθρακωρύχων για την εξαγωγή της λόγω της επιθυμίας της να συμμετάσχει στη βιομηχανία και να παράγει τελικά προϊόντα. Η εύρεση ενός μεσαίου εδάφους για εταιρική σχέση θα επιτρέψει την ταχύτερη εξάπλωση των τεχνικών γνώσεων και θα επιτρέψει στην εθνική οικονομία να μάθει από τη διαδικασία.
Δολάριο
Μια θαυματουργή λύση είναι « δολαρίου «Η οικονομία, αντικαθιστώντας την τοπική προσφορά με ένα σκληρό νόμισμα που εκδόθηκε από άλλη χώρα. Ονομαστικά, αυτό είναι πιο κοινό με το δολάριο ΗΠΑ, αλλά, στην Ευρώπη, τόσο το Μαυροβούνιο όσο και το Κοσσυφοπέδιο χρησιμοποιούν το ευρώ ως επίσημο νόμιμο χρήμα τους παρά το γεγονός ότι δεν βρίσκονται στη ζώνη του ευρώ, ούτε στην ίδια την ΕΕ.
Η αστάθεια του νομίσματος θα μειωθεί φυσικά στα σενάρια δολαριοποίησης. Ωστόσο, δεν είναι φυσικό προοίμιο για εύκολες πληρωμές και κινήσεις κεφαλαίων. Μια χώρα που έχει κληροδοτηθεί αποχωρεί επίσης από τα εργαλεία νομισματικής πολιτικής της, αφήνοντας τους φόρους ως τον μοναδικό σημαντικό μοχλό που μπορεί να χρησιμοποιήσει μια κυβέρνηση για τη διαχείριση της οικονομίας.
Νομισματικές ενώσεις
Η πρώτη κραυγή εναντίον ενός νομισματική ένωση θα ήταν παρόμοιο με εκείνο κατά της δολαριοποίησης: η εγχώρια χώρα θα «εξωτερικοποιεί» τους μηχανισμούς νομισματικής πολιτικής σε έναν ξένο οργανισμό. Ωστόσο, όπως έχουν δείξει τα οφέλη του ευρώ, μπορεί να εγκατασταθεί μια κουλτούρα βέλτιστων πρακτικών, και πράγματι, η συναίνεση εποπτείας από ένα κεντρικό όργανο μπορεί να διασφαλίσει τη λήψη καλύτερων αποφάσεων.
Τα φράγκα της Δυτικής Αφρικής και της Κεντρικής Αφρικής είναι σπάνια παραδείγματα τέτοιων ενώσεων στις αναπτυσσόμενες αγορές. Προερχόμενη από μια ιστορική αποικιακή συμφωνία, η γαλλική κυβέρνηση είναι εγγυημένη ότι θα τη μετατρέψει σε ευρώ με καθορισμένο επιτόκιο, κάτι που είναι πλεονεκτικό quirk που δεν θα έχουν άλλα νομισματικά σωματεία. Κινήσεις για την επέκταση των νομισματικών ενώσεων στην Αφρική, μέσω του Ηχώ , θα μπορούσε να παράσχει την απαραίτητη δύναμη για τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών να σταθεροποιηθούν, να αποκτήσουν περισσότερη ρευστότητα και να ανοίξουν τις οικονομίες των αντίστοιχων εθνών.
Κρυπτονομίσματα
Για τους καταναλωτές, η αποθήκευση πλούτου και η πραγματοποίηση διεθνών πληρωμών μέσω κρυπτογράφησης θα ήταν ένας εύκολος τρόπος για να αποφευχθούν οι ιδιοσυγκρασίες του νομίσματος της χώρας τους. Αντιμετωπίζουν τη γραφειοκρατία, τα τραπεζικά μονοπώλια και τους αδιαφανείς κανονισμούς που τους περιορίζουν. Φυσικά, κάνοντας αυτό, οι καταναλωτές αλλάζουν τη μεταβλητότητα του νομίσματός τους σε εκείνο ενός κρυπτονομίσματος, το οποίο θα μπορούσε να είναι τόσο δύσκολο να προβλεφθεί όσο το δικό τους νόμισμα.
Εκτός από τα δημοφιλή κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin και το Ethereum, υπάρχουν συγκεκριμένα altcoin που έχουν σχεδιαστεί για να προσφέρουν δέσμευση σταθερής τιμής σε ένα νόμισμα fiat, παρόμοιο με έναν παραδοσιακό δείκτη συναλλαγματικής ισοτιμίας. Αυτό επιτρέπει στους χρήστες να αγοράσουν ένα νόμισμα και να το ανταλλάξουν 1: 1 με ένα ισχυρό νόμισμα όπως το δολάριο ΗΠΑ. Το αποκεντρωμένο σύστημα καθολικών μπορεί να προσφέρει περισσότερη πίστη στον επενδυτή να αποθηκεύει την αξία του εδώ, σε αντίθεση με ένα εθνικό τραπεζικό σύστημα. Αυτά τα συνδεδεμένα κρυπτονομίσματα δεν είναι καθόλου τέλεια. μερικοί που έχουν κυκλοφορήσει έχουν καλή απόδοση . Το μόνο νόμισμα που έχει αποκτήσει έλξη είναι Τριχιά , είχε επίσης προβλήματα τα δικά.
c++ εκτελέσιμο αρχείο
Και οι δύο λύσεις είναι μέτρα παράκαμψης και δεν αντιμετωπίζουν τα θεμελιώδη προβλήματα της υποκείμενης οικονομίας. Εάν οι καταναλωτές απλώς απέρριπταν τα εσωτερικά νομισματικά τους συστήματα μαζικά, οι οικονομίες τους θα υποφέρουν για διάφορους λόγους, όπως η χαμηλή είσπραξη φόρων και η αποτυχία των τραπεζών.
Τα κρυπτονομίσματα, ωστόσο, προσφέρουν μια πιθανή λύση για τις αναδυόμενες οικονομίες να ψηφιοποιήσουν τις αγορές τους. Ορισμένες χώρες έχουν λάβει μέτρα για την υιοθέτηση ψηφιακών νομισμάτων— Τυνησία, Σενεγάλη και Ισημερινός , για να αναφέρουμε μερικά. Ενώ είναι νωρίς να πούμε πόσο αποτελεσματικά μπορούν να είναι ή εάν είναι απλώς θόρυβοι δημοσίων σχέσεων, αυτές οι κινήσεις είναι πολλά υποσχόμενες. Ένα κατανεμημένο καθολικό θα ήταν ένα μέσο για να σταματήσει η εκτύπωση πληθωριστικών χρημάτων από μια κεντρική τράπεζα που δεν είναι υπόλογη σε κανέναν. Επιπλέον, με το ηλεκτρονικό χρήμα είναι επίσης πολύ πιο εύκολο και φθηνότερο για τους καταναλωτές να συναλλάσσονται.
Ένας δρόμος προς την οικονομική ευελιξία για τις αναδυόμενες οικονομίες;
Η έλλειψη επιρροής, οι μη διαφοροποιημένες οικονομίες και η περιοριστική ρύθμιση συμβάλλουν στην αύξηση της αστάθειας των αναδυόμενων αγορών από τα ανεπτυγμένα αντίστοιχα. Οι δύο πρώτες συμβάλλουν στην ύπαρξη του τελευταίου, κάτι που επηρεάζει περισσότερο τους ανθρώπους σαν εμένα όσον αφορά τον περιορισμό της οικονομικής ελευθερίας των πολιτών. Δεν υποστηρίζω ότι οι χώρες των αναδυόμενων αγορών πρέπει να δώσουν προτεραιότητα στο να διευκολύνουν τους ανθρώπους σαν εμένα να αγοράσουν πράγματα στο Amazon.com. Αντίθετα - ίσως μια πιο προοδευτική προσέγγιση θα μπορούσε να ενθαρρύνει πιο βιώσιμες ξένες επενδύσεις και οικονομική ανάπτυξη, με επιπτώσεις απόκλισης που δίνουν στους καταναλωτές μεγαλύτερη οικονομική ελευθερία.
Όσον αφορά τις λύσεις, θα ήμουν ενθουσιασμένος που βλέπω μια χώρα αναδυόμενων αγορών να εισάγει ένα cryptocurrency και να προσπαθεί να αναπτύξει μια ψηφιακή χρηματοοικονομική οικονομία. Θα παρακολουθώ τις εξελίξεις εδώ, διότι θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια εντελώς νέα ιδέα της μακροοικονομικής χρηματοοικονομικής διαχείρισης.
Δήλωση: Οι απόψεις που εκφράζονται στο άρθρο είναι καθαρά αυτές του συγγραφέα. Ο συγγραφέας δεν έχει λάβει και δεν θα λάβει άμεση ή έμμεση αποζημίωση σε αντάλλαγμα για την έκφραση συγκεκριμένων συστάσεων ή απόψεων σε αυτήν την έκθεση. Η έρευνα δεν πρέπει να χρησιμοποιείται ή να θεωρείται επενδυτική συμβουλή.
